Річна фінансова звітність товариства є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірного подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Товариства для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень. Фінансова звітність є окремою фінансовою звітністю. Концептуальною основою для річної фінансової звітності Товариства за рік, що закінчився 31.12.2025 є Стандарти бухгалтерського обліку МСФЗ ( надалі МСФЗ), включаючи Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО), в редакції, чинній на 01 січня 2025 року, що офіційно оприлюднені на веб-сайті Міністерства Фінансів України. Підготовлена Товариством проміжна фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних Стандартів бухгалтерського обліку МСФЗ (надалі МСФЗ), з врахуванням змін, внесених РМСБО, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації. Управлінський персонал несе відповідальність за складання фінансової звітності згідно з вищезазначеною концептуальною основою. Управлінський персонал також несе відповідальність за такий внутрішній контроль, який він визначає потрібним для того, щоб забезпечити складання фінансової звітності, що не містить суттєвих викривлень унаслідок шахрайства або помилки. Фінансова звітність складена на основі принципу первісної собівартості, за винятком деяких фінансових інструментів, які оцінюються відповідно до положень МСФЗ (IFRS) 9 «Фінансові інструменти».

Рік, що закінчується 31 грудня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

Основні припущення, оцінки та судження    

При підготовці фінансової звітності Товариство здійснює оцінки та припущення, які мають вплив на елементи фінансової звітності, ґрунтуючись на МСФЗ, МСБО та тлумаченнях, розроблених Комітетом з тлумачень міжнародної фінансової звітності. Оцінки та судження базуються на попередньому досвіді та інших факторах, що за існуючих обставин вважаються обґрунтованими і за результатами яких приймаються судження щодо балансової вартості активів та зобов'язань. Хоча ці розрахунки базуються на наявній у керівництва Товариства інформації про поточні події, фактичні результати можуть зрештою відрізнятися від цих розрахунків. Області, де такі судження є особливо важливими, області, що характеризуються високим рівнем складності, та області, в яких припущення й розрахунки мають велике значення для підготовки фінансової звітності за МСФЗ, наведені нижче.

Судження щодо операцій, подій або умов за відсутності конкретних МСФЗ

Якщо немає МСФЗ, який конкретно застосовується до операції, іншої події або умови, керівництво Товариства застосовує судження під час розроблення та застосування облікової політики, щоб інформація була доречною для потреб користувачів для прийняття економічних рішень та достовірною, у тому значенні, що фінансова звітність:

Під час здійснення судження керівництво Товариства посилається на прийнятність наведених далі джерел та враховує їх у низхідному порядку:

Під час здійснення судження керівництво Товариства враховує найостанніші положення інших органів, що розробляють та затверджують стандарти, які застосовують подібну концептуальну основу для розроблення стандартів, іншу професійну літературу з обліку та прийняті галузеві практики, тією мірою, якою вони не суперечать вищезазначеним джерелам.

Операції, що не регламентуються МСФЗ Товариством не здійснювались.

Судження щодо справедливої вартості активів Товариства та щодо змін справедливої вартості фінансових активів

Справедлива вартість інвестицій, що активно обертаються на організованих фінансових ринках, розраховується на основі поточної ринкової вартості на момент закриття торгів на звітну дату. В інших випадках оцінка справедливої вартості ґрунтується на судженнях щодо передбачуваних майбутніх грошових потоків, існуючої економічної ситуації, ризиків, властивих різним фінансовим інструментам, та інших факторів з врахуванням вимог МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості".

Облікові оцінки та припущення, які мають стосунок до оцінки фінансових інструментів, де ринкові котирування не доступні, є ключовим джерелом невизначеності оцінок, тому що:

Розуміючи важливість використання облікових оцінок та припущень щодо справедливої вартості фінансових активів в разі відсутності вхідних даних щодо справедливої вартості третього рівня, Керівництво Товариства планує використовувати оцінки та судження які базуються на професійній компетенції працівників Підприємства, досвіді та минулих подіях, а також з використанням розрахунків та моделей вартості фінансових активів. Залучення  зовнішніх експертних оцінок щодо таких фінансових інструментів де оцінка, яка базується на професійній компетенції, досвіді та розрахунках є недостатньою, на думку Керівництва є прийнятним та необхідним.

Використання різних маркетингових припущень та/або методів оцінки також може мати значний вплив на передбачувану справедливу вартість.

В умовах воєнного стану активні ринки для окремих фінансових інструментів є обмеженими або характеризуються низькою ліквідністю, високою волатильністю ринкових котирувань. У зв'язку з цим визначення справедливої вартості фінансових активів супроводжується підвищеним рівнем професійного судження.

При оцінці справедливої вартості фінансових активів керівництво:

- використовує доступні ринкові котирування за умови їх релевантності та репрезентативності;

- у разі відсутності активного ринку застосовує оціночні методи відповідно до МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості" з використанням максимально можливих спостережуваних вхідних даних;

- враховує підвищені ризикові премії, коригування на ліквідність, кредитний ризик емітента та макроекономічні припущення.

З огляду на суттєві невизначеності, пов'язані з тривалістю та наслідками воєнних дій, фактичні результати реалізації фінансових активів можуть суттєво відрізнятися від оцінок справедливої вартості, визначених у фінансовій звітності.

Судження щодо очікуваних термінів утримування фінансових  інструментів

Керівництво Товариства застосовує професійне судження щодо термінів утримання фінансових інструментів, що входять до складу фінансових активів. Професійне судження за цим питанням ґрунтується на оцінці ризиків фінансового інструменту, його прибутковості й динаміці та інших факторах. Проте існують невизначеності, які можуть бути пов'язані з зупиненням обігу цінних паперів, що не є підконтрольним керівництву Товариства фактором і може суттєво вплинути на оцінку фінансових інструментів.

Використання ставок дисконтування

Ставка дисконту - це процентна ставка, яка використовується для перерахунку майбутніх потоків доходів в єдине значення теперішньої (поточної) вартості, яка є базою для визначення ринкової вартості бізнесу. З економічної точки зору, в ролі ставки дисконту є бажана інвестору ставка доходу на вкладений капітал у відповідні з рівнем ризику подібні об'єкти інвестування, або - ставка доходу за альтернативними варіантами інвестицій із зіставляння рівня ризику на дату оцінки. Ставка дисконту має визначатися з урахуванням трьох факторів:

а) вартості грошей у часі;

б) вартості джерел, які залучаються для фінансування інвестиційного проекту, які вимагають різні рівні компенсації;

в) фактору ризику або міри ймовірності отримання очікуваних у майбутньому доходів.

Для дисконтування довгострокової дебіторської та кредиторської заборгованості, на які не нараховуються відсотки  застосовується ставка дисконтування, яка дорівнює обліковій ставці НБУ на дату виникнення такої заборгованості. Поріг суттєвості для дисконтування складає 10%.

Для дисконтування облігацій підприємств та ОВДП та депозитів застосовується ефективна ставка, що забезпечує точне дисконтування майбутніх грошових потоків за строк дії фінансового активу до валової балансової вартості такого активу.

Поріг суттєвості для дисконтування складає 10%.

В період військового стану ставка дисконту може істотно змінитися через збільшення невизначеності та ризиків, враховуючи те, що вона має відображати вплив зміни процентних ставок та ризиків у середовищі станом на звітну дату. Також премія за ризик залежить від зовнішніх обставин, зокрема, воєнних дій в країні.

 Судження щодо виявлення ознак знецінення фінансових активів

Відносно фінансових активів, які оцінюються за амортизованою вартістю, Товариство на дату виникнення фінансових активів та на кожну звітну дату визначає рівень кредитного ризику.

Товариство визнає резерв під збитки для очікуваних кредитних збитків за фінансовими активами, які оцінюються за амортизованою вартістю, у розмірі очікуваних кредитних збитків за весь строк дії фінансового активу (при значному збільшенні кредитного ризику/для кредитно-знецінених фінансових активів) або 12-місячними очікуваними кредитними збитками (у разі незначного зростання кредитного ризику).

Зазвичай очікується, що очікувані кредитні збитки за весь строк дії мають бути визнані до того, як фінансовий інструмент стане прострочений. Як правило, кредитний ризик значно зростає ще до того, як фінансовий інструмент стане простроченим або буде помічено інші чинники затримки платежів, що є специфічними для позичальника, (наприклад, здійснення модифікації або реструктуризації).

Кредитний ризик за фінансовим інструментом вважається низьким, якщо фінансовий інструмент має низький ризик настання дефолту, позичальник має потужній потенціал виконувати свої договірні зобов'язання щодо грошових потоків у короткостроковій перспективі, а несприятливі зміни в економічних і ділових умовах у довгостроковій перспективі можуть знизити, але не обов'язково здатність позичальника виконувати свої зобов'язання щодо договірних грошових потоків.

Фінансові інструменти не вважаються такими, що мають низький кредитний ризик лише на підставі того, що ризик дефолту за ними є нижчим, ніж ризик дефолту за іншими фінансовими інструментами Товариства або ніж кредитний ризик юрисдикції, в якій Товариство здійснює діяльність.

Очікувані кредитні збитки за весь строк дії не визнаються за фінансовим інструментом просто на підставі того, що він вважався інструментом із низьким кредитним ризиком у попередньому звітному періоді, але не вважається таким станом на звітну дату. У такому випадку Товариство з'ясовує, чи мало місце значне зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання, а отже чи постала потреба у визнанні очікуваних кредитних збитків за весь строк дії.

Для розрахунку резерву під очікувані збитки на дату балансу по дебіторській заборгованості за управління активами ІСІ, Компанія застосовує метод матричного резервування:

Що стосується дебіторської заборгованості за надані послуги з управління активами ІСІ, то керівництво компанії прийшло до висновку, що затверджена матриця резервування достатньо відображає можливі розміри резервів під очікувані кредитні збитки, однак в подальшому відсотки очікуваних кредитних збитків можуть переглядатися у разі зміни історичної інформації з урахуванням повноти та динаміки оплати наданих Компанією послуг.

Для розрахунку резерву під очікувані збитки на дату балансу по іншій дебіторській заборгованості (за продані фінансові інструменти),  розрахунок очікуваного розміру кредитного збитку розраховується за кожним дебітором індивідуально.

КУА визначає клас боржника/контрагента на підставі  експертних оцінок,   кількісних та якісних показників, а саме:

- фінансові показники діяльності юридичної особи за останній звітний період (валюта балансу, власний капітал, виручка від реалізації, чистий дохід/прибуток);

- строк діяльності юридичної особи;

-ідентифікація згідно з вимогами фінансового моніторингу;

-репутація контрагента, наявна публічна інформація щодо діяльності контрагента;

-ринкова позиція бізнесу контрагента;

-зовнішні мікро- та макро фактори, що впливають на бізнес контрагента;

-своєчастість та повнота сплати за укладеними договорами;

-наявність реструктурізації за зобов'язаннями;

-наявність дозволів, ліцензій;

-наявність застави, поруки, гарантії за договором

Товариство відносно грошових коштів на рахунках в банку та за заборгованістю за нарахованими відсотками на залишки на поточному рахунку має наступну модель розрахунку збитку від знецінення фінансового активу:

Товариство з метою визначення значення коефіцієнта ймовірності дефолту банка-боржника здійснює оцінку його фінансового стану на підставі даних фінансової і статистичної звітності банка-боржника та з урахуванням інформації щодо:

-  аналізу якості активів і пасивів;

- аналіз виконання банком економічних нормативів (нормативи капіталу, ліквідності, валютної позиції та інші)

- стану ліквідності;

- аналізу прибутків і збитків;

- виконання банком-боржником зобов'язань у минулому;

- іншої публічної інформації, що може свідчити про наявність ризиків несвоєчасного виконання зобов'язань.

 У разі, якщо 90% (або більше) акцій банку належить державі Україна або іноземному банку (банківській  групі) (крім тих, що контролюється урядом країни-агресора), а материнський банк має від міжнародного рейтингового агентства оцінку ВВВ - або вище за міжнародною шкалою, то коефіцієнт імовірності дефолту цього банку наближається до нуля.

Відносно облігацій внутрішніх державних позик Товариство має наступну модель розрахунку збитку від знецінення фінансового активу: оскільки за попередні періоди, а також впродовж воєнного періоду Міністерство фінансів України вчасно погашало свої зобов'язання з виплати доходів (купонів) та погашення облігацій ОВДП, які передбачені умовами їх випуску керівництво Компанії вважає, що державні цінні папери, цінні папери, гарантовані державою та доходи за ними з урахуванням загальнодоступної історичної інформації відносяться до активів зі ступенем кредитного ризику, що наближається до нуля.    

Очікувані кредитні збитки відображають власні очікування Товариства щодо кредитних збитків.

В період військового стану Товариство приділяє ретельну увагу аналізу активів на виявлення ознак знецінення. У зв'язку з військовою агресією російської федерації та введенням військового стану в Україні існує підвищена невизначеність, щодо потенційних майбутніх економічних наслідків на подальше знецінення активів. На сьогоднішній день Товариство вивчає вплив російської агресії на очікувані майбутні наслідки та очікувані ризики знецінення активів.

Визначення очікуваних кредитних збитків відповідно до МСФЗ 9 "Фінансові інструменти" в умовах воєнного стану також супроводжується суттєвими судженнями та оцінками, зокрема щодо:

- здатності контрагентів та емітентів виконувати свої фінансові зобов'язання;

- оцінки суттєвого зростання кредитного ризику;

- формування макроекономічних прогнозів та сценаріїв розвитку економіки України;

- визначення ймовірності дефолту, рівня втрат у разі дефолту та очікуваних грошових потоків.

Керівництво Товариства коригує історичні дані з урахуванням поточних умов та прогнозної інформації.

У зв'язку з високим рівнем макроекономічної та геополітичної невизначеності фактичні кредитні збитки у майбутніх періодах можуть суттєво відрізнятися від оцінених на звітну дату.

Судження щодо оренди

Товариство прийняло рішення не застосовувати вимоги параграфів 22-49 МСФЗ 16 "Оренда" до оренди, оскільки укладений договір оренди є короткостроковим, пролонгація імовірна, але існує вірогідність розірвання договору оренди.

Компанія визнає орендні платежі, пов'язані з такою орендою, як витрати на прямолінійній основі протягом строку оренди.

Товариство орендує приміщення для здійснення своєї статутної діяльності у ТОВ "Аста", ідентифікаційний код юридичної особи 32281016 згідно Договору №420/ОА/Б оренди нежитлового приміщення від 09.02.24р. Додатковим договором №1 від 03.02.2025р. строк оренди подовжено до 08.02.2026 року. Приміщення розташовано за адресою: м. Дніпро, бул. Кельнський (Катеринославський), буд.2, приміщення №524.

Ця фінансова звітність підготовлена на основі історичної собівартості та справедливої вартості або амортизаційної собівартості окремих фінансових інструментів відповідно до МСФЗ 9 «Фінансові інструменти». Оцінка справедливої вартості здійснюється з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 «Оцінки за справедливою вартістю». Такі методи оцінки включають використання котирувань або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, або інші моделі визначення справедливої вартості. Передбачувана справедлива вартість фінансових активів і зобов’язань визначається з використанням наявної інформації про ринок і відповідних методів оцінки. Підготовка фінансових звітів відповідно до МСФЗ вимагає від керівництва застосування попередніх оцінок та припущень. Ці оцінки періодично переглядаються, у випадку необхідності коригувань, такі коригування відображаються у складі прибутків та збитків за період, коли про них стає відомо. Облікова політика Товариства розроблена та затверджена керівництвом Товариства (Наказ №1 07.03.2024р.) відповідно до вимог МСБО 8 «Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки» та інших чинних МСФЗ.

Грошові кошти та їх еквіваленти

тис. грн

Станом на 31.12.2025 року в складі грошових коштів та їх еквівалентів, обліковуються кошти на поточних рахунках  (в гривні та доларах США) в Акціонерному банку "Південний", МФО 328209. Грошові кошти розміщені у банку, який є надійним, заборони на їх використання немає.

Звіт про рух грошових коштів за звітний період складено за вимогами МСБО 7 "Звіт про рух грошових коштів" за прямим методом.

тис.грн.

При відображенні в бухгалтерському обліку господарських операцій і подій застосовується норми системи міжнародних стандартів фінансової звітності МСБО–МСФЗ (IAS–IFRS) починаючи, дати створення товариства. Товариство прийняло облікові політики з метою дотримання підприємством протягом 2025 року єдиної методики віддзеркалення в бухгалтерському обліку і звітності господарських операцій і порядку оцінки об'єктів обліку, які дає змогу скласти таку фінансову звітність, яка міститиме доречну та достовірну інформацію про операції, інші події та умови, до яких вони застосовуються. Облікові політики - конкретні принципи, основи, домовленості, правила та практика, застосовані суб'єктом господарювання при складанні та поданні фінансової звітності. МСФЗ наводить облікові політики, які, за висновком РМСБО, дають змогу скласти таку фінансову звітність, яка міститиме доречну та достовірну інформацію про операції, інші події та умови, до яких вони застосовуються. Такі політики не слід застосовувати, якщо вплив їх застосування є несуттєвим. Товариство змінює облікову політику, тільки якщо зміна: a) вимагається МСФЗ, або б) приводить до того, що фінансова звітність надає достовірну та доречнішу інформацію про вплив операцій, інших подій або умов на фінансовий стан, фінансові результати діяльності або грошові потоки. Періодично в Товаристві може виникати потреба в перегляді попередньої облікової оцінки, якщо відбуваються зміни обставин, на яких базувалася оцінка, або внаслідок нової інформації чи більшого досвіду. За своїм характером перегляд оцінок не стосується попередніх періодів та не є виправленням помилки. Зміна в обліковій оцінці – це коригування балансової вартості активу або зобов’язання чи суми періодичного споживання активу, яке є результатом оцінки теперішнього статусу активів та зобов’язань та пов’язаних з ними очікуваних майбутніх вигід та зобов’язань. Вплив зміни облікової оцінки Товариство визнає перспективно, включаючи його у прибуток або збиток: - у періоді, коли відбулася зміна, якщо зміна впливає лише на цей період; - у періоді, коли відбулася зміна, та у майбутніх періодах, якщо зміна впливає на них разом.

Судові позови Протягом звітного періоду Товариство не виступало стороною судового спору, або різного роду претензій, які б могли вплинути на фінансовий результат діяльності Товариства за звітний період.

Компанія має один основний сегмент - управління активами інститутів спільного інвестування та забезпечення поточної діяльності ІСІ.

Розкриття інформації щодо використання справедливої вартості

 Методики оцінювання та вхідні дані, використані для складання оцінок за справедливою вартістю

Товариство здійснює виключно безперервні оцінки справедливої вартості активів та зобов'язань, тобто такі оцінки, які вимагаються МСФЗ 9 "Фінансові інструменти" та МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості" у звіті про фінансовий стан на кінець кожного звітного періоду. Товариство відбирає вхідні дані, які відповідають характеристикам активу чи зобов'язання, що їх брали б до уваги учасники ринку в операції з активом чи зобов'язанням.

Товариство використовує ієрархію справедливої вартості згідно з вимогами МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості". Цей МСФЗ встановлює ієрархію справедливої вартості, у якій передбачено три рівня вхідних даних для методів оцінки вартості, що використовуються для оцінки справедливої вартості. Ієрархія справедливої вартості встановлює найвищий пріоритет для цін котирування (не скоригованих) на активних ринках на ідентичні активи або зобов'язання (вхідні дані 1-го рівня) та найнижчий пріоритет для закритих вхідних даних (вхідні дані 3-го рівня).

Вхідні дані 1-го рівня - це ціни котирування (не скориговані) на активних ринках на ідентичні активи або зобов'язання, до яких суб'єкт господарювання може мати доступ на дату оцінки.

Вхідні дані 2-го рівня - це вхідні дані (окрім цін котирування, віднесених до 1-го рівня), які можна спостерігати для активу чи зобов'язання, прямо або опосередковано. До вхідних даних 2-го рівня належать:

а) ціни котирування на подібні активи чи зобов'язання на активних ринках;

б) ціни котирування на ідентичні або подібні активи чи зобов'язання на ринках, які не є активними;

в) вхідні дані, окрім цін котирування, які можна спостерігати для активу чи зобов'язання, наприклад:

- ставки відсотка та криві дохідності, що спостерігаються на звичайних інтервалах котирування;

- допустима змінність;

- кредитні спреди.

Вхідні дані 3-го рівня - це вхідні дані для активу чи зобов'язання, яких немає у відкритому доступі. Закриті вхідні дані слід використовувати для оцінки справедливої вартості, якщо відповідних відкритих даних немає, що передбачається в ситуаціях, коли діяльність ринку для активу або зобов'язання на дату оцінки незначна, або її взагалі немає. Отже, закриті вхідні дані мають відображати припущення, які використовували б учасники ринку, встановлюючи ціну на актив або зобов'язання, в тому числі припущення про ризик.

Станом на кінець звітного періоду у складі активів Компанії, що оцінюються за справедливою вартістю, відсутні.

Вплив періодичних оцінок справедливої вартості на прибуток або збиток у звітному періоді відсутній.

У звітному періоді переведень між рівнями ієрархії справедливої вартості не відбувалось.

Вхідні дані 3-го рівня - це вхідні дані для активу чи зобов'язання, яких немає у відкритому доступі. Закриті вхідні дані слід використовувати для оцінки справедливої вартості, якщо відповідних відкритих даних немає, що передбачається в ситуаціях, коли діяльність ринку для активу або зобов'язання на дату оцінки незначна, або її взагалі немає. Отже, закриті вхідні дані мають відображати припущення, які використовували б учасники ринку, встановлюючи ціну на актив або зобов'язання, в тому числі припущення про ризик.

 Вплив використання закритих вхідних даних (3-го рівня) для періодичних оцінок справедливої вартості на прибуток або збиток

У 2025 році використання даних 3-го рівня не здійснило негативного впливу  на фінансовий результат діяльності Товариства за звітний 2025 рік.

Рівень ієрархії справедливої вартості, до якого належать оцінки справедливої вартості

 Переміщення між 2-м та 3-м рівнями ієрархії справедливої вартості

У 2025 році та у  попередньому 2024 році переведень між рівнями ієрархії не було.

Рух активів, що оцінюються за справедливою вартістю з використанням вихідних даних 3-го рівня ієрархії

Станом на 31.12.2025 року КУА утримує безвідсоткові векселі українських емітентів, придбані у 2025 році з метою подальшого продажу. Векселі класифіковані як фінансові активи за справедливою вартістю через прибутки чи збитки відповідно до п.4.1.4 МСФЗ 9 "Фінансові інструменти". Первісна оцінка здійснена за ціною придбання, що відображає справедливу вартість на дату придбання (п.5.1.1-5.1.2 МСФЗ 9). Подальша оцінка проводиться за справедливою вартістю, а зміни включаються до прибутку або збитку (п.5.7.1 МСФЗ 9). Обрана модель обліку (за СВ через ПЗ) обґрунтована бізнес-моделлю КУА, яка передбачає торгівлю фінансовими інструментами для отримання прибутку від коливань ринкових цін, а не утримання до погашення.

Інші розкриття, що вимагаються МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості"

Справедлива вартість фінансових інструментів в порівнянні з їх балансовою вартістю

Справедливу вартість дебіторської та кредиторської заборгованостей,  векселів, які враховуються як інвестиції для торгівлі,  неможливо визначити достовірно, оскільки немає ринкового котирування цих активів  Станом на звітну дату знецінення відсутнє.

Справедлива вартість фінансових активів та зобов'язань, що обліковуються за амортизованою собівартістю суттєво не відрізняється від їх балансової вартості для цілей розкриття справедливої вартості. Керівництво Товариства застосувало професійне судження та дійшло висновку, що балансова (амортизована) вартість зазначених фінансових інструментів станом на звітну дату не відрізняється суттєво від їх справедливої вартості, з огляду на такі фактори: дебіторська та кредиторська заборгованість мають короткостроковий характер; вплив дисконтування майбутніх грошових потоків є несуттєвим; кредитний ризик контрагентів врахований у процесі оцінки очікуваних кредитних збитків відповідно до МСФЗ 9 та не призводить до суттєвого розриву між балансовою та справедливою вартістю; щодо ОВДП, то купонна (ефективна) ставка відсотка відповідає поточним ринковим ставкам для аналогічних інструментів та кредитний ризик емітента (держава Україна) не зазнав змін, що могли б суттєво вплинути на дисконтну ставку.

Справедлива вартість фінансових активів визначалась за методами, що не суперечать вимогам МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості" з урахуванням всієї доступної інформації, отриманої без надмірних зусиль та базуючись на судженнях управлінського персоналу.

Керівництво вважає, що наведені розкриття щодо застосування справедливої вартості є достатніми і не вважає, що за межами фінансової звітності залишилася будь-яка суттєва інформація щодо застосування справедливої вартості, яка може бути корисною для користувачів фінансової звітності.

 Адміністративні витрати

тис.грн.

Фінансові інвестиції (інші непоточні та поточні фінансові активи)

тис.грн

ОВДП утримуються до погашення (утримання з метою отримання контрактних грошових потоків).  По строкам погашення ОВДП - середньострокові.

Протягом 2025 року відбулося збільшення статутного капіталу товариства до розміру 9 000 тис.грн Станом на 31 грудня 2025 року розмір зареєстрованого та повністю сплаченого статутного капіталу складає 9 000 тис. грн. Статутний капітал внесений повністю грошовими коштами на поточний рахунок товариства єдиним засновником товариства - Душко Богданом Юрійовичем 20.02.2024 року та 25.06.2025р. (платіжна інструкція №1 від 20.02.2024 у розмірі 7 000 тис.грн та платіжна інструкція №1 від 25.06.2025 у розмірі 2 000 тис.грн.

Товариство орендує нежитлове приміщення для здійснення своєї статутної діяльності, в якому знаходиться офіс (орендодавець - ТОВ "Аста", ідентифікаційний код юридичної особи 32281016), згідно Договору №420/ОА/Б оренди нежитлового приміщення від 09.02.24р. Додатковим договором №1 від 03.02.2025р. строк оренди подавжено до 08.02.2026 року. Приміщення передано у користування згідно акту прийому передачі від 09.02.2024р. Приміщення розташовано за адресою: м.Дніпро, бул.Кельнський (Катеринославський), буд.2, приміщення №524. Враховуючи воєнний стан, Керівництво не має обґрунтованої впевненості у тому, що в подальшому буде реалізована можливість подовження строку дії цього договору. Товариство застосовує звільнення від визнання оренди, передбачені п. 5 МСФЗ 16 (короткострокова оренда) та визнає орендні платежі на прямолінійній основі.

Щомісячна орендна плата складає 546  дол США по курсу продажу валют ПриватБанку станом на день, що передує дню виставлення рахунку, окремо Товариство здійснює завдаток в розмірі 21 тис. грн, який має бути повернуто в разі належного виконання орендарем зобов'язань за договором.

Товариство протягом звітного періоду не мало суборендних договорів.

Інші доходи, інші витрати (операційна діяльність)

тис.грн.

В складі поточних забезпечень відображено нарахування забезпечення на виплату відпусток працівниками Товариства. Сума забезпечення на виплату відпусток працівникам станом на 31.12.2025 року становить 47 тис. грн.

Непоточна кредиторська заборгованість

тис. грн.

Непоточна кредиторська заборгованість, що обліковувалася за амортизованою собівартістю достроково погашена протягом 2025 року.

Кредитором було ТОВ "КУА "Альтус Ассетс Актівітіс", погашення відбулося  21.07.2025року.

Торговельна та інша поточна кредиторська заборгованість, поточні податкові зобов'язання

тис. грн.

Торговельна та інша кредиторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю

Торговельна та інша дебіторська заборгованість

тис. грн

  До дебіторської заборгованості за управління активами інститутів спільного інвестування, що знаходяться  в управлінні товариства , на дату затвердження звітності заборгованість погашена повністю.

До складу заборгованості з нарахованих доходів включено відсотки банку на залишок коштів по поточному рахунку. Дебіторська заборгованість за нарахованими доходами обліковується за амортизованою собівартістю. Резерв під очікувані кредитні збитки за такою заборгованістю не нараховувався в зв'язку з несуттєвістю, на дату затвердження звітності заборгованість погашена повністю.

До складу заборгованості за виданими авансами станом на 31.12.2025 входить передплата оренди приміщення - 49 тис. грн, передплата за відшкодування за опалення - 9 тис., передплата послуг АРІФРУ - 3 тис. грн. Дебіторська заборгованість за виданими авансами не є фінансовим активом.

Інша поточна дебіторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю, дебіторська заборгованість виникла за одним дебітором на підставі договору продажу цінних паперів (векселів). Строк погашення до 30.12.2026 року. Номінальна вартість заборгованості - 1 584 тис. грн, дисконтована вартість - 1 372 тис.грн, резерв під очікувані кредитні збитки - 137 тис.грн.

Щодо іншої дебіторської заборгованості Товариство проводить аналіз та оцінку рівня кредитного ризику за кожним фінансовим інструментом з використанням індивідуального підходу (крім дебіторської заборгованості за авансами виданими, яка буде погашатися товарами/послугами). Спрощений підхід до оцінки очікуваних кредитних ризиків, який передбачений параграфом 5.5.15 МСФЗ 9 не застосовується.

Інші прибутки/збитки		тис.грн
	2025	2024
Доходи від реалізації/погашення  цінних паперів	2 011	2373
Доходи від дисконтування довгострокової кредиторської заборгованості	49	368
Разом	2 060	2 741
Собівартість реалізованих/погашених фінансових інвестицій	417	2 206
Витрати від дисконтування довгострокової кредиторської заборгованості	680	19
Разом	1 097	2 225
Разом, нетто	963	516

При відображенні в бухгалтерському обліку господарських операцій і подій застосовується норми системи міжнародних стандартів фінансової звітності МСБО–МСФЗ (IAS–IFRS) починаючи, дати створення товариства. Товариство прийняло облікові політики з метою дотримання підприємством протягом 2025 року єдиної методики віддзеркалення в бухгалтерському обліку і звітності господарських операцій і порядку оцінки об'єктів обліку, які дає змогу скласти таку фінансову звітність, яка міститиме доречну та достовірну інформацію про операції, інші події та умови, до яких вони застосовуються. Облікові політики - конкретні принципи, основи, домовленості, правила та практика, застосовані суб'єктом господарювання при складанні та поданні фінансової звітності. МСФЗ наводить облікові політики, які, за висновком РМСБО, дають змогу скласти таку фінансову звітність, яка міститиме доречну та достовірну інформацію про операції, інші події та умови, до яких вони застосовуються. Такі політики не слід застосовувати, якщо вплив їх застосування є несуттєвим. Товариство змінює облікову політику, тільки якщо зміна: a) вимагається МСФЗ, або б) приводить до того, що фінансова звітність надає достовірну та доречнішу інформацію про вплив операцій, інших подій або умов на фінансовий стан, фінансові результати діяльності або грошові потоки. Періодично в Товаристві може виникати потреба в перегляді попередньої облікової оцінки, якщо відбуваються зміни обставин, на яких базувалася оцінка, або внаслідок нової інформації чи більшого досвіду. За своїм характером перегляд оцінок не стосується попередніх періодів та не є виправленням помилки. Зміна в обліковій оцінці – це коригування балансової вартості активу або зобов’язання чи суми періодичного споживання активу, яке є результатом оцінки теперішнього статусу активів та зобов’язань та пов’язаних з ними очікуваних майбутніх вигід та зобов’язань. Вплив зміни облікової оцінки Товариство визнає перспективно, включаючи його у прибуток або збиток: - у періоді, коли відбулася зміна, якщо зміна впливає лише на цей період; - у періоді, коли відбулася зміна, та у майбутніх періодах, якщо зміна впливає на них разом.

Товариство не визнає умовні зобов'язання в звіті про фінансовий стан Товариства. Інформація про умовне зобов'язання розкривається, якщо можливість вибуття ресурсів, які втілюють у собі економічні вигоди, не є віддаленою. Товариство не визнає умовні активи. Стисла інформація про умовний актив розкривається, коли надходження економічних вигід є ймовірним.

Грошові кошти складаються з готівки в касі, на поточних рахунках та депозитів до запитання. Еквівалентами грошових коштів визнаються високоліквідні інвестиції, які вільно конвертуються у відомі суми грошових коштів і яким притаманний незначний ризик зміни вартості. Інвестиція визначається, як еквівалент грошових коштів тільки в разі короткого строку погашення (депозити зі строком розміщення до 3х місяців). Грошові кошти та їх еквіваленти можуть утримуватися, а операції з ними проводитися в національній валюті та в іноземній валюті. Грошові кошти та їх еквіваленти визнаються за умови відповідності критеріям визнання активами. Первісна оцінка грошових коштів та їх еквівалентів здійснюється за справедливою вартістю. Справедлива вартість грошових коштів при первісному визнанні дорівнює їх номінальній вартості. Подальша оцінка грошових коштів та еквівалентів грошових коштів, які представлені грошовими коштами на депозитних рахунках, здійснюється за амортизованою собівартістю. Грошові кошти на поточних рахунках в банку є фінансовими активами Компанії, які обліковуються із врахуванням їх високоліквідної природи, тобто Компанія не враховує вплив зміни грошей в часі, оскільки така інформація є не релевантною. Первісна та подальша оцінка грошових коштів та їх еквівалентів в іноземній валюті та банківських металах здійснюється у функціональній валюті за офіційним курсом НБУ на дату оцінки. У разі обмеження права використання коштів на поточних рахунках в у банках (наприклад, у випадку призначення НБУ в банківській установі тимчасової адміністрації) ці активи можуть бути класифіковані у складі непоточних активів. У випадку прийняття НБУ рішення про ліквідацію банківської установи та відсутності ймовірності повернення грошових коштів, визнання їх як активу припиняється і їх вартість відображається у складі збитків звітного періоду. Товариство визнає банківські депозити зі строком погашення більше трьох місяців до 12 місяців з дати фінансової звітності, в разі, якщо дострокове погашення таких депозитів ймовірно призведе до значних фінансових втрат, в складі поточних фінансових інвестицій. Згідно затверджених підходів та облікової політики, Товариство визначає рівень кредитного ризику для грошових коштів в банківських установах (на поточних та депозитних рахунках) та розраховує величину недоотриманого грошового потоку з урахуванням ймовірності дефолту. Відповідно до розробленої моделі Товариство визначає рівень кредитного ризику, а саме: 1. Низький кредитний ризик (високий кредитний рейтинг банку; відсутність факторів, що свідчать про наявність середнього та високого рівня кредитного ризику). 3. Середній кредитний ризик (наявність високого кредитного рейтингу банку; наявності факторів, що свідчать про підвищення рівня кредитного ризику, зокрема невизначеність впливу «негативного» прогнозу рейтингових організацій) . 2. Середній (значний) кредитний ризик (відсутність високого кредитного рейтингу банку; наявність негативного прогнозу рейтингових організацій для банку; порушення умов договору (невиконання зобов’язань банку понад 3-х днів до 90 днів). 3. Високий кредитний ризик (кредитно знецінений фінансовий актив): (поява ймовірності банкрутства, судові процеси, ліквідація банку; порушення умов договору (невиконання зобов’язань банку понад 90 днів); наявність банку у зоні бойових дій та/або на тимчасово окупованих територіях).

Дивіденди визнаються в прибутку або збитку лише в тому разі, якщо: - право товариства на одержання виплат за дивідендами встановлено, - є ймовірність, що економічні вигоди, пов’язані з дивідендами, надійдуть; - суму дивідендів можна достовірно оцінити.

Короткострокові виплати працівникам, пов’язані з трудовими відносинами визнаються як витрати, та як зобов’язання після вирахування будь-якої вже сплаченої суми. Товариство визнає очікувану вартість короткострокових виплат працівникам як забезпечення відпусток - під час надання працівниками послуг, які збільшують їхні права на майбутні виплати відпускних. Оплата праці працівників підприємства здійснюється згідно із затвердженим штатним розписом підприємства, установленими тарифними ставками, із використанням даних табельного обліку робочого часу. Резервування коштів на додаткове пенсійне забезпечення, реструктуризацію, виконання зобов'язань за обтяженими контрактами, тощо Товариство не проводить.

Визнання та оцінка фінансових інструментів.

  Товариство визнає фінансовий актив або фінансове зобов'язання у балансі відповідно до МСФЗ тоді і лише тоді, коли воно стає стороною контрактних положень щодо  фінансового інструмента. Фінансові активи та фінансові зобов'язання визнаються за датою розрахунку.

За строком виконання фінансові активи та фінансові зобов'язання поділяються на поточні (зі строком виконання зобов'язань до 12 місяців) та довгострокові (зі строком виконання зобов'язань більше 12 місяців).  

Товариство класифікує фінансові активи як такі, що оцінюються у подальшому або за амортизованою собівартістю, або за справедливою вартістю на основі обох таких чинників:

а) моделі бізнесу суб'єкта господарювання для управління фінансовими активами; та

б) характеристик контрактних грошових потоків фінансового активу.

Товариство визнає такі категорії фінансових активів:

Товариство визнає такі категорії фінансових зобов'язань:

Під час первісного визнання фінансового активу  чи зобов'язання, вони оцінюються за справедливою вартістю відповідно до  МСФЗ (IFRS) 9 "Фінансові інструменти". Найкращими доказами справедливої вартості фінансового інструмента при первісному визнанні  зазвичай є ціна операції (тобто справедлива вартість наданої або одержаної компенсації відповідно до МСФЗ 13).

Фінансовий актив оцінюється за амортизованою собівартістю, якщо він придбавається з метою одержання договірних грошових потоків і договірні умови фінансового активу генерують  грошові потоки, котрі є суто виплатами основної суми та процентів на непогашену частку основної суми.

Товариство визнає резерв під збитки для очікуваних кредитних збитків за фінансовим активом, який обліковується за амортизованою вартістю.

При припиненні визнання фінансового активу повністю різниця між:

а) балансовою вартістю (оціненою на дату припинення визнання) та

б) отриманою компенсацією (включаючи будь-який новий отриманий актив мінус будь-яке нове взяте зобов'язання) визнають у прибутку або збитку.

Облікова політика щодо подальшої оцінки фінансових інструментів розкривається нижче у відповідних розділах облікової політики.

 Фінансові активи, що оцінюються за амортизованою собівартістю

До фінансових активів, оцінених за амортизованою вартістю відносяться активи, утримувані  до погашення:

грошові кошти на поточних та депозитних рахунках в банку;

дебіторську заборгованість (у тому числі позики),

облігації та векселі, що утримуються до погашення.

Після первісного визнання такі активи оцінюються  за амортизованою собівартістю, застосовуючи метод ефективного відсотка за вирахування резерву під очікувані кредитні збитки.

Застосовуючи аналіз дисконтованих грошових потоків, Товариство використовує кілька ставок дисконту, котрі відповідають переважаючим на ринку нормам доходу для фінансових інструментів, які мають в основному подібні умови і характеристики, включаючи кредитну якість інструмента, залишок строку, протягом якого ставка відсотка за контрактом є фіксованою, а також залишок строку до погашення основної суми та валюту, в якій здійснюватимуться платежі.

Поточну дебіторську заборгованість без встановленої ставки відсотка Товариство оцінює за сумою первісного рахунку фактури, якщо вплив дисконтування є несуттєвим.

Товариство оцінює станом на кожну звітну дату резерв під збитки за фінансовим інструментом у розмірі, що дорівнює:

- 12-місячним очікуваним кредитним збиткам у разі, якщо кредитний ризик на звітну дату не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання;

- очікуваним кредитним збиткам за весь строк дії фінансового інструменту, якщо кредитний ризик за таким фінансовим інструментом значно зріс із моменту первісного визнання.

У випадку фінансових активів кредитним збитком є теперішня вартість різниці між договірними грошовими потоками, належними до сплати на користь Товариства за договором  та  грошовими потоками, які Товариство очікує одержати на свою користь.

Станом на кожну звітну дату Товариство оцінює, чи зазнав кредитний ризик за фінансовим інструментом значного зростання з моменту первісного визнання. При виконанні такої оцінки Товариство замість зміни суми очікуваних кредитних збитків використовує зміну ризику настання дефолту (невиконання зобов'язань) протягом очікуваного строку дії фінансового інструмента. Для виконання такої оцінки Товариство порівнює ризик настання дефолту (невиконання зобов'язань) за фінансовим інструментом станом на звітну дату з ризиком настання дефолту за фінансовим інструментом станом на дату первісного визнання, і враховує при цьому обґрунтовано необхідну та підтверджувану інформацію, що є доступною без надмірних витрат або зусиль, і вказує на значне зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання.

Товариство може зробити припущення про те, що кредитний ризик за фінансовим інструментом не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання, якщо було з'ясовано, що фінансовий інструмент має низький рівень кредитного ризику станом на звітну дату.

Товариство визнає оціночний резерв під очікувані кредитні збитки за фінансовими активами, що оцінюється за амортизованою собівартістю ( шляхом зменшення балансової вартості фінансового активу та визнання витрат під очікувані кредитні збитки).

Резерв під знецінення та нарахування процентного доходу залежить від того, на якій з трьох стадій знаходиться фінансовий інструмент.

До фінансових активів, оцінених за амортизованою вартістю відносяться активи, утримувані  до погашення:

грошові кошти на поточних та депозитних рахунках в банку;

дебіторську заборгованість (у тому числі позики),

облігації та векселі, що утримуються до погашення.

Після первісного визнання такі активи оцінюються  за амортизованою собівартістю, застосовуючи метод ефективного відсотка за вирахування резерву під очікувані кредитні збитки.

Застосовуючи аналіз дисконтованих грошових потоків, Товариство використовує кілька ставок дисконту, котрі відповідають переважаючим на ринку нормам доходу для фінансових інструментів, які мають в основному подібні умови і характеристики, включаючи кредитну якість інструмента, залишок строку, протягом якого ставка відсотка за контрактом є фіксованою, а також залишок строку до погашення основної суми та валюту, в якій здійснюватимуться платежі.

Поточну дебіторську заборгованість без встановленої ставки відсотка Товариство оцінює за сумою первісного рахунку фактури, якщо вплив дисконтування є несуттєвим.

Товариство оцінює станом на кожну звітну дату резерв під збитки за фінансовим інструментом у розмірі, що дорівнює:

- 12-місячним очікуваним кредитним збиткам у разі, якщо кредитний ризик на звітну дату не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання;

- очікуваним кредитним збиткам за весь строк дії фінансового інструменту, якщо кредитний ризик за таким фінансовим інструментом значно зріс із моменту первісного визнання.

У випадку фінансових активів кредитним збитком є теперішня вартість різниці між договірними грошовими потоками, належними до сплати на користь Товариства за договором  та  грошовими потоками, які Товариство очікує одержати на свою користь.

Станом на кожну звітну дату Товариство оцінює, чи зазнав кредитний ризик за фінансовим інструментом значного зростання з моменту первісного визнання. При виконанні такої оцінки Товариство замість зміни суми очікуваних кредитних збитків використовує зміну ризику настання дефолту (невиконання зобов'язань) протягом очікуваного строку дії фінансового інструмента. Для виконання такої оцінки Товариство порівнює ризик настання дефолту (невиконання зобов'язань) за фінансовим інструментом станом на звітну дату з ризиком настання дефолту за фінансовим інструментом станом на дату первісного визнання, і враховує при цьому обґрунтовано необхідну та підтверджувану інформацію, що є доступною без надмірних витрат або зусиль, і вказує на значне зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання.

Товариство може зробити припущення про те, що кредитний ризик за фінансовим інструментом не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання, якщо було з'ясовано, що фінансовий інструмент має низький рівень кредитного ризику станом на звітну дату.

Товариство визнає оціночний резерв під очікувані кредитні збитки за фінансовими активами, що оцінюється за амортизованою собівартістю ( шляхом зменшення балансової вартості фінансового активу та визнання витрат під очікувані кредитні збитки).

Резерв під знецінення та нарахування процентного доходу залежить від того, на якій з трьох стадій знаходиться фінансовий інструмент.

Дебіторська заборгованість

Дебіторську заборгованість визнавати як  фінансовий актив, якщо за нею очікується отримування грошових коштів або фінансових інструментів. Безумовна дебіторська заборгованість визнається як актив тоді, коли Товариство стає стороною договору та, внаслідок цього, набуває юридичне право одержати грошові кошти.

Первісна оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює вартості погашення, тобто сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки. Поточну дебіторську заборгованість без встановленої ставки відсотка Товариство оцінює за сумою первісного рахунку фактури, якщо вплив дисконтування є несуттєвим.

Подальший облік дебіторської заборгованості здійснюється за амортизованою собівартістю з врахуванням наступного:

Дебіторська заборгованість поділяється на поточну (строк погашення протягом 12 місяців з дати фінансової звітності) та довгострокову (строк погашення більше 12 місяців з дати фінансової звітності).

Довгострокову дебіторську заборгованість, відображається в балансі теперішньою вартістю дисконтованих грошових потоків. Визначення цієї вартості залежить від виду заборгованості та строку її погашення.

Поточна торгова дебіторська заборгованість відображається за амортизованою собівартістю, яка дорівнює її вартості погашення (сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки). Грошові потоки, пов'язані з короткостроковою дебіторською заборгованістю  не дисконтуються, якщо вплив дисконтування не є суттєвим.

      Дебіторська заборгованість у вигляді виданих авансів за товари чи послуги (яка не буде погашатися грошовими коштами) не є фінансовим активом.

Первісна оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює вартості погашення, тобто сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки.

Після первісного визнання такі активи оцінюються  за амортизованою собівартістю, застосовуючи метод ефективного відсотка за вирахування резерву під очікувані кредитні збитки.

Застосовуючи аналіз дисконтованих грошових потоків, Товариство використовує кілька ставок дисконту, котрі відповідають переважаючим на ринку нормам доходу для фінансових інструментів, які мають в основному подібні умови і характеристики, включаючи кредитну якість інструмента, залишок строку, протягом якого ставка відсотка за контрактом є фіксованою, а також залишок строку до погашення основної суми та валюту, в якій здійснюватимуться платежі.

Дебіторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю за вирахуванням резерву під очікувані кредитні збитки. Резерв під очікувані кредитні збитки за дебіторською заборгованістю дорівнює середньозваженому значенню кредитних збитків, у якому за вагу взято відповідні ризики (ймовірність) дефолту.

Товариство оцінює станом на кожну звітну дату резерв під збитки за фінансовим інструментом у розмірі, що дорівнює:

- 12-місячним очікуваним кредитним збиткам у разі, якщо кредитний ризик на звітну дату не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання;

- очікуваним кредитним збиткам за весь строк дії фінансового інструменту, якщо кредитний ризик за таким фінансовим інструментом значно зріс із моменту первісного визнання.

У випадку фінансових активів кредитним збитком є теперішня вартість різниці між договірними грошовими потоками, належними до сплати на користь Товариства за договором  та  грошовими потоками, які Товариство очікує одержати на свою користь.

Станом на кожну звітну дату Товариство оцінює, чи зазнав кредитний ризик за фінансовим інструментом значного зростання з моменту первісного визнання. При виконанні такої оцінки Товариство замість зміни суми очікуваних кредитних збитків використовує зміну ризику настання дефолту (невиконання зобов'язань) протягом очікуваного строку дії фінансового інструмента. Для виконання такої оцінки Товариство порівнює ризик настання дефолту (невиконання зобов'язань) за фінансовим інструментом станом на звітну дату з ризиком настання дефолту за фінансовим інструментом станом на дату первісного визнання, і враховує при цьому обґрунтовано необхідну та підтверджувану інформацію, що є доступною без надмірних витрат або зусиль, і вказує на значне зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання.

Товариство може зробити припущення про те, що кредитний ризик за фінансовим інструментом не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання, якщо було з'ясовано, що фінансовий інструмент має низький рівень кредитного ризику станом на звітну дату.

У випадку фінансового активу, що є кредитно-знеціненим станом на звітну дату, але не є придбаним або створеним кредитно-знеціненим фінансовим активом, Товариство оцінює очікувані кредитні збитки як різницю між валовою балансовою вартістю активу та теперішньою вартістю очікуваних майбутніх грошових потоків, дисконтованою за первісною ефективною ставкою відсотка за фінансовим активом. Будь-яке коригування визнається в прибутку або збитку як прибуток або збиток від зменшення корисності.

ОВДП, що обліковуються за амортизованою вартістю

Облігації внутрішньої державної позики України (ОВДП), емітовані Міністерство фінансів України, визнаються фінансовими активами відповідно до вимог Міжнародний стандарт фінансової звітності 9.

ОВДП класифікуються за амортизованою вартістю, якщо вони утримуються в межах бізнес-моделі з метою отримання передбачених договором грошових потоків, а їх умови відповідають критерію SPPI (виплати основної суми та процентів).

Первісне визнання здійснюється за справедливою вартістю плюс витрати на операцію. Подальша оцінка проводиться за амортизованою вартістю із застосуванням методу ефективної процентної ставки.

Процентний дохід визнається у складі інших доходів звітного періоду операційної діяльності із застосуванням методу ефективної ставки та включає купонний дохід і амортизацію дисконту/премії.

На кожну звітну дату Компанія оцінює очікувані кредитні збитки відповідно до моделі знецінення МСФЗ 9.

У примітках розкривається балансова вартість ОВДП, сума процентного доходу та інформація про кредитний ризик відповідно до вимог Міжнародний стандарт фінансової звітності 7.

Зобов’язання визнаються лише тоді, коли актив отриманий або коли існує безвідмовну угоду придбати актив за умови, що його оцінка може бути достовірно визначена та існує ймовірність зменшення економічних вигід у майбутньому внаслідок його погашення. Якщо на дату балансу раніше визнане зобов’язання не підлягає погашенню, то його суму включати до складу доходу звітного періоду. Поточні зобов’язання – це зобов’язання, які відповідають одній або декільком із нижченаведених ознак: - ми сподіваємось погасити це зобов'язання в ході свого нормального операційного циклу; - ми утримує це зобов'язання в основному з метою продажу; - це зобов'язання підлягає погашенню протягом дванадцяти місяців після звітного періоду; - ми не маємо безумовного права відстрочити погашення зобов'язання протягом як мінімум дванадцяти місяців після звітного періоду. Умови зобов'язання, які можуть, за вибором контрагента, привести до його погашення випуском інструментів власного капіталу, не впливають на класифікацію. Усі інші зобов’язання слід класифікувати як непоточні зобов’язання.

Операції в іноземній валюті обліковуються в українських гривнях за офіційним курсом обміну Національного банку України на дату проведення операцій. Монетарні активи та зобов'язання, виражені в іноземних валютах, перераховуються в гривню за відповідними курсами обміну НБУ на дату балансу. Немонетарні статті, які оцінюються за історичною собівартістю в іноземній валюті, відображаються за курсом на дату операції, немонетарні статті, які оцінюються за справедливою вартістю в іноземній валюті, відображаються за курсом на дату визначення справедливої вартості. Курсові різниці, що виникли при перерахунку за монетарними статтями, визнаються в прибутку або збитку в тому періоді, у якому вони виникають.

Витрати з податку на прибуток визнаються як сума витрат з поточного та відстроченого податків. Відстрочений податок являє собою податкові активи або зобов’язання, що виникають у результаті тимчасових різниць між балансовою вартістю активу чи зобов’язання та їх податковою базою. Поточні витрати Товариства за податками розраховуються з використанням податкових ставок, чинних на дату балансу. Відстрочений податок розраховується за балансовим методом обліку зобов'язань та являє собою податкові активи або зобов'язання, що виникають у результаті тимчасових різниць між балансовою вартістю активу чи зобов'язання в балансі та їх податковою базою. Відстрочені податкові зобов'язання визнаються щодо тимчасових різниць, що підлягають оподаткуванню. Відстрочені податкові активи визнаються з урахуванням імовірності наявності в майбутньому оподатковуваного прибутку, за рахунок якого можуть бути використані тимчасові різниці, що підлягають вирахуванню. Балансова вартість відстрочених податкових активів переглядається на кожну дату й зменшується в тій мірі, у якій більше не існує ймовірності того, що буде отриманий оподаткований прибуток, достатній, щоб дозволити використати вигоду від відстроченого податкового активу повністю або частково. Товариство визнає поточні та відстрочені податки як витрати або дохід і включає в прибуток або збиток за звітний період, окрім випадків, коли податки виникають від операцій або подій, які визнаються прямо у власному капіталі або від об'єднання бізнесу

На початку дії договору оренди Товариство оцінює чи є договір орендою, або чи містить договір оренду. Договір є, чи містить оренду, якщо договір передає право контролювати користування ідентифікованим активом протягом певного періоду часу в обмін на компенсацію. Відповідно до МСФЗ 16 «Оренда» Товариство як орендар на дату початку оренди має визнавати актив з права користування та орендне зобов’язання відповідно до параграфів 22–49 МСФЗ 16 «Оренда». Товариство як орендар може вирішити не застосовувати вимоги параграфів 22–49 МСФЗ 16 «Оренда» до: a) короткострокової оренди; та б) оренди, за якою базовий актив є малоцінним (як описано в параграфах Б3–Б8 МСФЗ 16 «Оренда»). Якщо Товариство як орендар вирішує не застосовувати вимоги параграфів 22–49 до короткострокової оренди чи оренди, за якою базовий актив є малоцінним, то орендар визнає орендні платежі, пов’язані з такою орендою, як витрати на прямолінійній основі протягом строку оренди.

Фінансові активи та зобов'язання згортаються, якщо Товариство має юридичне право здійснювати залік визнаних у балансі сум і має намір або зробити взаємозалік, або реалізувати актив та виконати зобов'язання одночасно.

Забезпечення визнаються, коли Товариство має теперішню заборгованість (юридичну або конструктивну) внаслідок минулої події, існує ймовірність (тобто більше можливо, ніж неможливо), що погашення зобов'язання вимагатиме вибуття ресурсів, котрі втілюють у собі економічні вигоди, і можна достовірно оцінити суму зобов'язання. Забезпечення на оплату відпусток створюються на підприємстві за методикою, визначеною діючим законодавством. Розмір створеного резерву оплати відпусток підлягає інвентаризації на кінець року. Розмір відрахувань до резерву відпусток, включаючи відрахування на соціальне страхування з цих сум, розраховуються виходячи з кількості днів фактично невикористаної працівниками відпустки та їхнього середньоденного заробітку на момент проведення такого розрахунку. У разі необхідності робиться коригуюча проводка в бухгалтерському обліку згідно даних інвентаризації резерву відпусток.

Дебіторську заборгованість визнавати як фінансовий актив, якщо за нею очікується отримування грошових коштів або фінансових інструментів. Безумовна дебіторська заборгованість визнається як актив тоді, коли Товариство стає стороною договору та, внаслідок цього, набуває юридичне право одержати грошові кошти. Первісна оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює вартості погашення, тобто сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки. Поточну дебіторську заборгованість без встановленої ставки відсотка Товариство оцінює за сумою первісного рахунку фактури, якщо вплив дисконтування є несуттєвим. Подальший облік дебіторської заборгованості здійснюється за амортизованою собівартістю з врахуванням наступного: Дебіторська заборгованість поділяється на поточну (строк погашення протягом 12 місяців з дати фінансової звітності) та довгострокову (строк погашення більше 12 місяців з дати фінансової звітності). Довгострокову дебіторську заборгованість, відображається в балансі теперішньою вартістю дисконтованих грошових потоків. Визначення цієї вартості залежить від виду заборгованості та строку її погашення. Поточна торгова дебіторська заборгованість відображається за амортизованою собівартістю, яка дорівнює її вартості погашення (сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки). Грошові потоки, пов’язані з короткостроковою дебіторською заборгованістю не дисконтуються, якщо вплив дисконтування не є суттєвим. Дебіторська заборгованість у вигляді виданих авансів за товари чи послуги (яка не буде погашатися грошовими коштами) не є фінансовим активом. Первісна оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює вартості погашення, тобто сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки. Після первісного визнання такі активи оцінюються за амортизованою собівартістю, застосовуючи метод ефективного відсотка за вирахування резерву під очікувані кредитні збитки. Застосовуючи аналіз дисконтованих грошових потоків, Товариство використовує кілька ставок дисконту, котрі відповідають переважаючим на ринку нормам доходу для фінансових інструментів, які мають в основному подібні умови і характеристики, включаючи кредитну якість інструмента, залишок строку, протягом якого ставка відсотка за контрактом є фіксованою, а також залишок строку до погашення основної суми та валюту, в якій здійснюватимуться платежі. Дебіторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю за вирахуванням резерву під очікувані кредитні збитки. Резерв під очікувані кредитні збитки за дебіторською заборгованістю дорівнює середньозваженому значенню кредитних збитків, у якому за вагу взято відповідні ризики (ймовірність) дефолту. Товариство оцінює станом на кожну звітну дату резерв під збитки за фінансовим інструментом у розмірі, що дорівнює: - 12-місячним очікуваним кредитним збиткам у разі, якщо кредитний ризик на звітну дату не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання; - очікуваним кредитним збиткам за весь строк дії фінансового інструменту, якщо кредитний ризик за таким фінансовим інструментом значно зріс із моменту первісного визнання. У випадку фінансових активів кредитним збитком є теперішня вартість різниці між договірними грошовими потоками, належними до сплати на користь Товариства за договором та грошовими потоками, які Товариство очікує одержати на свою користь. Станом на кожну звітну дату Товариство оцінює, чи зазнав кредитний ризик за фінансовим інструментом значного зростання з моменту первісного визнання. При виконанні такої оцінки Товариство замість зміни суми очікуваних кредитних збитків використовує зміну ризику настання дефолту (невиконання зобов'язань) протягом очікуваного строку дії фінансового інструмента. Для виконання такої оцінки Товариство порівнює ризик настання дефолту (невиконання зобов'язань) за фінансовим інструментом станом на звітну дату з ризиком настання дефолту за фінансовим інструментом станом на дату первісного визнання, і враховує при цьому обґрунтовано необхідну та підтверджувану інформацію, що є доступною без надмірних витрат або зусиль, і вказує на значне зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання. Товариство може зробити припущення про те, що кредитний ризик за фінансовим інструментом не зазнав значного зростання з моменту первісного визнання, якщо було з'ясовано, що фінансовий інструмент має низький рівень кредитного ризику станом на звітну дату. У випадку фінансового активу, що є кредитно-знеціненим станом на звітну дату, але не є придбаним або створеним кредитно-знеціненим фінансовим активом, Товариство оцінює очікувані кредитні збитки як різницю між валовою балансовою вартістю активу та теперішньою вартістю очікуваних майбутніх грошових потоків, дисконтованою за первісною ефективною ставкою відсотка за фінансовим активом. Будь-яке коригування визнається в прибутку або збитку як прибуток або збиток від зменшення корисності.

Товариство визнає дохід від надання послуг, коли (або у міру того, як) воно задовольняє зобов’язання щодо виконання, передаючи обіцяну послугу (тобто актив) клієнтові. Актив передається, коли (або у міру того, як) клієнт отримує контроль над таким активом. При визначені вартості винагороди від управління активами Товариство відповідно до МСФЗ 15 використовує метод оцінювання за результатом. До методу оцінювання за результатом належить, зокрема, аналіз виконання, завершеного на сьогоднішній день, оцінки досягнутих результатів. Враховуючи принцип професійного скептицизму для змінної вартості винагороди розрахунок доходу здійснюється на кінець кожного місяця. Результат визначення розміру винагороди по управлінню активами оформлюється розпорядженням керівництва, в якому відображається розрахунок (оцінка) досягнутих результатів на звітну дату. Дохід від продажу фінансових активів визнається у прибутку або збитку в разі задоволення всіх наведених далі умов: а) Товариство передає договірні права на одержання грошових потоків від такого фінансового активу; б) Товариство передало покупцеві ризики та переваги від володіння, пов’язані з фінансовим активів; в) за Товариством не залишається ані подальша участь управлінського персоналу у формі, яка зазвичай пов’язана з володінням, ані ефективний контроль за проданими фінансовими інструментами, інвестиційною нерухомістю або іншими активами; г) суму доходу можна достовірно оцінити; д) ймовірно, що до Товариства надійдуть економічні вигоди, пов’язані з операцією; та е) витрати, які були або будуть понесені у зв’язку з операцією, можна достовірно оцінити. Дивіденди визнаються в прибутку або збитку лише в тому разі, якщо: - право товариства на одержання виплат за дивідендами встановлено, - є ймовірність, що економічні вигоди, пов’язані з дивідендами, надійдуть; - суму дивідендів можна достовірно оцінити. Процентний дохід за ОВДП визнається у складі інших доходів операційної діяльності звітного періоду із застосуванням методу ефективної ставки та включає купонний дохід і амортизацію дисконту/премії. Витрати - зменшення активів або збільшення зобов'язань, наслідком якого є зменшення власного капіталу, крім як унаслідок здійснення розподілу держателів вимог до власного капіталу. Визнання витрат відбувається одночасно з: (i) первісним визнанням зобов’язання чи збільшенням балансової вартості зобов'язання; або (ii) припиненням визнання активу чи зменшенням балансової вартості активу.

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ «ТАЙМ ЕССЕТС»

Товариство з обмеженою відповідальністю

Україна

бульвар Кельнський, буд. 2, оф. 524, м. ДНІПРО, ДНІПРОПЕТРОВСЬКА обл., 49044, Україна

Економічне середовище, в якому Товариство здійснює свою діяльність Станом на 31 грудня 2025 року КУА здійснює діяльність в умовах економіки України, яка продовжує перебувати під впливом збройної агресії та режиму воєнного стану. Кількість професійних учасників ринку капіталу протягом 2025 року помірно зменшувалася (з 279 КУА у 2024 році до 267 КУА станом на кінець 2025 року), водночас кількість інститутів спільного інвестування продовжувала зростати. Попри значну невизначеність, фінансовий сектор України загалом демонструє стійкість, зокрема завдяки реалізації державою Оновленої стратегії розвитку фінансового сектору. За даними Національного банку України, інфляційні процеси у 2025 році залишалися контрольованими, хоча й зазнавали впливу логістичних та енергетичних ризиків. НБУ продовжував реалізацію політики керованої гнучкості обмінного курсу та поступового пом’якшення валютних обмежень, одночасно застосовуючи заходи з контролю за рухом капіталу. Україна активно залучала грантове та кредитне фінансування в межах програми Ukraine Facility, що сприяло підтримці ліквідності державного бюджету та стабільності фінансової системи. У 2025 році діяльність компаній з управління активами зазнавала регуляторних змін з боку Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР). Зокрема, вносилися зміни до нормативно-правових актів у сфері спільного інвестування, у тому числі щодо договорів управління активами корпоративних інвестиційних фондів, здійснювалося регулювання функціонування фондового ринку, реєстрація випусків акцій та інвестиційних сертифікатів нових фондів, а також скасування окремих реєстрацій. Регуляторні дії НКЦПФР також стосувалися порядку звітування та розкриття інформації, оцінки активів і здійснення пруденційного нагляду. З 28 серпня 2025 року було відновлено обов’язок щодо розкриття регульованої інформації. З 1 листопада 2025 року набрали чинності зміни до порядку подання звітності до НКЦПФР (Рішення № 09/21/2902/К03), спрямовані на цифровізацію процесів та гармонізацію з вимогами Європейського Союзу. Станом на 31 грудня 2025 року застосовується нова редакція Положення про порядок визначення вартості чистих активів ІСІ № 1336, що набрала чинності з 01 листопада 2025 року та уточнює механізми оцінки активів в умовах обмеженої ліквідності ринку. Крім того, протягом 2025 року НКЦПФР впровадила оновлені пруденційні нормативи ліквідності для професійних учасників ринків капіталу. У зв’язку з тим, що Україна продовжує перебувати під впливом збройної агресії та режиму воєнного стану, ризики та невизначеність залишаються суттєвими для діяльності Компанії/Фонду і станом на 31 грудня 2025 року. Це, зокрема, стосується питань визначення справедливої вартості фінансових інструментів та оцінки кредитних ризиків. Як і в попередньому звітному періоді, оцінка справедливої вартості окремих фінансових активів ускладнена через обмежену кількість активних ринків для певних видів цінних паперів. Компанія продовжує здійснювати оцінку очікуваних кредитних збитків відповідно до вимог МСФЗ 9, враховуючи специфічні умови воєнного стану, макроекономічні фактори, а також ризик дефолту дебіторів, емітентів боргових цінних паперів і банківських установ. Очікується, що у 2026 році діяльність ІСІ в Україні перебуватиме під впливом подальшого вдосконалення регуляторних вимог Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР), зокрема щодо звітності та аудиту, адаптації до стандартів Європейського Союзу, а також змін до законодавства, що регулює ринки капіталу, у тому числі можливого оновлення методики розрахунку вартості чистих активів та потенційного розширення санкційного режиму. НКЦПФР продовжує адаптацію біржової інфраструктури та діяльності ІСІ до європейських стандартів, що може вимагати від фондів та компаній з управління активами впровадження додаткових підходів до систем управління, внутрішнього контролю, звітності та управління ризиками. Незважаючи на зазначені виклики, керівництво Компанії вважає, що застосовані облікові оцінки та судження є обґрунтованими та відображають наявну інформацію станом на дату складання фінансової звітності. Компанія/Фонд продовжує здійснювати моніторинг змін у макроекономічному середовищі, регуляторному полі та на фінансових ринках, а також оцінювати їх потенційний вплив на фінансовий стан, результати діяльності та вартість чистих активів.

Основним видом діяльності Товариства згідно Статуту є надання послуг з управління активами інституційних інвесторів. Товариство має намір отримати ліцензію на провадження діяльності на ринках капіталу – діяльність з управління активами інституційних інвесторів (діяльність з управління активами). Товариство має ліцензію на провадження професійної діяльності на ринках капіталу – діяльність з управління активами інституційних інвесторів (діяльність з управління активами), Дата прийняття та номер рішення про видачу ліцензії рішення НКЦПФР від 22.10.2024 № 11/21/1305/К01, строк дії ліцензії з 22.10.2024 необмежений. Товариство не є контролером/учасником небанківської фінансової групи. Товариство не є підприємством, що становить суспільний інтерес. Перелік інститутів спільного інвестування , активи яких перебували в управлінні «ТОВ «КУА «ТАЙМ ЕССЕТС " станом на 31.12.2025: 1. АТ "ЗНВКІФ "ПЕРСПЕКТИВА-ІНВЕСТ" з 19.11.2024 року; 2. АТ "ЗНВКІФ "Е.Е.ФІНАНС ГРУП" з 03.12.2024 року; 3. АТ "ЗНВКІФ "СПЕКТР-ФІНАНС" з 23.12.2024 року; 4. АТ "ЗНВКІФ " АУРОС ФІНАНС" з 28.05.2025 року; 5. АТ "ЗНВКІФ " ВІЄТ" з 04.09.2025 року.

Річна фінансова звітність товариства є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірного подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Товариства для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень. Фінансова звітність є окремою фінансовою звітністю. Концептуальною основою для річної фінансової звітності Товариства за рік, що закінчився 31.12.2025 є Стандарти бухгалтерського обліку МСФЗ ( надалі МСФЗ), включаючи Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО), в редакції, чинній на 01 січня 2025 року, що офіційно оприлюднені на веб-сайті Міністерства Фінансів України. Підготовлена Товариством фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних Стандартів бухгалтерського обліку МСФЗ (надалі МСФЗ), з врахуванням змін, внесених РМСБО, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації. Управлінський персонал несе відповідальність за складання фінансової звітності згідно з вищезазначеною концептуальною основою. Управлінський персонал також несе відповідальність за такий внутрішній контроль, який він визначає потрібним для того, щоб забезпечити складання фінансової звітності, що не містить суттєвих викривлень унаслідок шахрайства або помилки. Фінансова звітність складена на основі принципу первісної собівартості, за винятком деяких фінансових інструментів, які оцінюються відповідно до положень МСФЗ (IFRS) 9 «Фінансові інструменти».

Фінансова звітність Товариства підготовлена виходячи з припущення безперервності діяльності, відповідно до якого реалізація активів і погашення зобов’язань відбувається в ході звичайної діяльності. Фінансова звітність не включає коригування, які необхідно було б провести в тому випадку, якби Товариство не могло продовжити подальше здійснення фінансово-господарської діяльності відповідно до принципів безперервності діяльності. Оцінюючи доречність припущення про безперервність, управлінський персонал бере до уваги всю наявну інформацію щодо майбутнього - щонайменше на 12 місяців з кінця звітного періоду, але не обмежуючись цим періодом. З 24 лютого 2022 року відповідно до Наказу Президента України №64/2022 від 24.02.2022 року введений воєнний стан у зв`язку з повномасштабним вторгненням Російської федерації на територію України. В подальшому Верховна рада України затвердила Укази Президента щодо подовження строку дії воєнного стану, зокрема, станом на дату затвердження фінансової звітності продовжено строк дії воєнного стану в Україні до 04 травня 2026 року. В зв’язку з невизначеністю щодо тривалості війни, масштабів руйнувань підприємств та інфраструктури країни, попередню оцінку потенційного фінансового впливу цієї події на подальший фінансовий стан товариства на дату затвердження звітності визначити неможливо. Наразі керівництво вважає можливим продовження діяльності товариства в найближчому майбутньому. Товариство не має ділових стосунків з юридичними чи фізичними особами, які знаходяться в санкційних списках Державної служби фінансового моніторингу (особи-резиденти Росії та Білорусі). ТОВ «КУА «ТАЙМ ЕССЕТС» обслуговує корпоративні інвестиційні фонди, що зареєстровані в України і фінансові послуги, що надаються Товариством, мають виключно національний характер, тому санкції щодо Росії та Білорусі не мають впливу на результат ведення діяльності Товариства. На дату затвердження фінансової звітності Фонд та КУА не знаходиться в епіцентрі бойових дій, щодо наявних на балансі активів відсутня інформація щодо виявлення ознак їх знецінення, відсутнє пошкодження чи знищення майна. Керівництво Товариства вважає, що воно вживає усіх необхідних заходів для підтримання стабільної діяльності Товариства в умовах, що склалися. Активи Товариства станом на 31.12.2025 року не зазнали впливу військової агресії та мають низький кредитний ризик. Більшу частину активів складають ОВДП, кредитний ризик за якими наближається до нуля, та грошові кошти, розміщені в надійних банках. У Товариства наявні джерела фінансування необхідних витрат. Діяльність Товариства є прибутковою. Тому Товариство вважає, що зможе продовжувати подальше здійснення фінансово-господарської діяльності відповідно до принципів безперервності діяльності. Однак загальноекономічна ситуація, що склалася внаслідок воєнної агресії Росії призводить до цілого ряду небезпечних впливів на результати економічної діяльності в цілому, а саме: можливе пошкодження або знищення матеріальних активів суб’єктів господарювання в майбутньому; затримання платежів з боку дебіторів у зв’язку з призупиненням (частковим призупиненням) діяльності значної частини підприємств. За оцінками керівництва вплив війни на діяльність та на фінансову звітність можлива в наступних напрямах: відсутність активного ринку фінансових послуг обмежують розвиток діяльності; зменшення доходів (за рахунок низької платоспроможності боржників та банкрутства підприємств); знецінення активів (в частині вартості активів під час нестабільних коливань курсу валют та попиту на ринку нерухомості); наявності високого ризику знищення активів в зв’язку з наявним ризиком ракетних обстрілів по всій території України. Керівництво розробило низку заходів для пом’якшення цих ризиків. Керівництво дещо змінює напрям використання наявних коштів та майбутніх надходжень: першочергово кошти будуть прямувати на виконання першочергових зобов’язань; можливе тимчасове затримання погашення зобов’язань; непередбачуване призупинення договірних процесів. Керівництво регулярно переглядає всі сфери бухгалтерського обліку, які знаходяться під впливом невизначеності суджень та оцінок, пов’язаної з військовим станом. Діяльність керівництва Компанії зосереджена зокрема на пошуку нових джерел доходів, мінімізації та покриття можливих збитків, збільшення активів Компанії та Фондів, дотримання нормативів діяльності. Керівництво регулярно здійснюється аналіз фінансової стабільності контрагентів, а також застосовуються підвищені в зв’язку з воєнним станом резерви під очікувані кредитні ризики за активами, що обліковуються за амортизованою собівартістю. Компанія розуміє, що рівень невизначеності, пов’язаний з військовими діями, може призвести до значних відхилень фактичних результатів від прогнозів. Тому, користувачі фінансової звітності повинні враховувати цю невизначеність при прийнятті рішень. Загальний стан економіки України під час воєнних дій зазнає катастрофічних наслідків. Незважаючи на допомогу іноземних держав та проведених послаблень з боку влади, Керівництво адекватно оцінює неможливість окремих контрагентів поновлювати угоди протягом наступного року. Визначити такий вплив неможливо, але наразі керівництво вважає можливим продовження діяльності товариства в найближчому майбутньому. Керівництво Товариства вважає, що воно вживає усіх необхідних заходів для підтримання стабільної діяльності Товариства в умовах, що склалися. Невідомий характер майбутніх подій та непередбачуваності воєнної ситуації не дає підготувати реальний прогноз грошових потоків на подальший період та зробити аналіз цього прогнозу в рамках оцінки майбутніх дій керівництва, утруднено оцінку надійності існуючої на даний час інформації для прогнозів, сумнівно визначити адекватність припущень, які б могли бути покладені у прогнози. Керівництво визнає, що ці події вказують на існування суттєвої невизначеності, що може поставити під значний сумнів здатність компанії продовжувати свою діяльність на безперервній основі.

Товариство розглядає управління капіталом як систему принципів та методів розробки і реалізації управлінських рішень, пов'язаних з оптимальним формуванням капіталу з різноманітних джерел, а також забезпеченням ефективного його використання у діяльності Товариства. Ключові питання та поточні рішення, що впливають на обсяг і структуру капіталу, а також джерела його формування, розглядаються управлінським персоналом. Механізм управління капіталом передбачає чітку постановку цілей і завдань управління капіталом, а також контроль за їх дотриманням у звітному періоді; удосконалення методики визначення й аналізу використання усіх видів капіталу; розроблення загальної стратегії управління капіталом. Управлінський персонал здійснює огляд структури капіталу на кінець кожного звітного періоду. При цьому проводиться аналіз вартості капіталу, його структура та можливі ризики. На основі отриманих висновків Товариство здійснює регулювання капіталу шляхом залучення додаткового капіталу або фінансування, а також виплати дивідендів та погашення існуючих позик. Товариство може здійснювати регулювання капіталу шляхом зміни структури капіталу. Система управління капіталом може коригуватись з урахуванням змін в операційному середовищі, тенденціях ринку або стратегії розвитку. Управління капіталом Товариства спрямовано на досягнення наступних цілей: • зберегти спроможність Товариства продовжувати свою діяльність так, щоб воно і надалі забезпечувало дохід для учасників Товариства та виплати іншим зацікавленим сторонам; • забезпечити належний прибуток учасникам товариства завдяки встановленню цін на послуги Товариства, що відповідають рівню ризику; • дотримання вимог до капіталу, встановлених регулятором, і забезпечення здатності Товариства функціонувати в якості безперервного діючого підприємства.

Товариство вважає, що загальна сума капіталу, управління яким здійснюється, дорівнює сумі капіталу, відображеного в балансі.

Склад Власного капіталу на дату фінансової звітності:  9 138 тис. грн:

- Зареєстрований капітал (оплачений капітал) 9 000 тис. грн;

- Нерозподілений прибуток                                             138 тис.  грн.

Враховуючи основний вид економічної діяльності Товариства та отримання 22.10.2024 року ліцензії на провадження професійної діяльності на ринках капіталу - діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльності з управління активами), згідно норм чинного законодавства розмір статутного капіталу КУА повинен становити не менш як 7 мільйонів гривень та повинен бути повністю сплачений виключно грошовими коштами. Також розмір початкового капіталу заявника, який має намір провадити діяльність з управління активами інституційних інвесторів (діяльність з управління активами), має становити суму не менше 4 мільйонів гривень.

Станом на 31.12.2025 статутний капітал повністю сплачений виключно грошовими коштами. Вимоги щодо початкового капіталу виконані (не менше 4 000 тис.грн). Всі вимоги до початкового та статутного капіталу дотримані

З моменту отримання Ліцензії та відповідно до Рішення НКЦПФР №1221 від 29.09.2023 "Щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на ринках капіталу та організованих товарних ринках"  та Рішення НКЦПФР №314 від 23.04.2022р. "Про подання професійними учасниками ринків капіталу та організованих товарних ринків звітних даних та інших відомостей до Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку під час воєнного стану" (зі змінами) для вимірювання  та оцінки ризиків професійної діяльності Товариство здійснює розрахунок нормативу ліквідності активів.

Норматив ліквідності  розраховується за формулою:

ГК + ОВДП + ОЗДП + ФІ - ЗБ
__________________________________
ПК

Протягом звітного періоду Товариство дотримувалося встановлених вимог до нормативу ліквідності. Наводимо значення розрахованого нормативу ліквідності, поданого в складі звітних даних до НКЦПФР станом на кінець кожного місяця:

Поправки до МСБО 1 «Подання фінансової звітності» — «Класифікація зобов’язань як поточних чи непоточних»

Поправки не мали суттєвого впливу, оскільки Фонд не має суттєвих зобов’язань, зобов’язання представлені звичайною торговою дебіторською заборгованістю, існуючі договори, за якими виникають зобов’язання, не містять особливих умов, що могли б вплинути на класифікацію зобов’язань.

Змінено підхід до класифікації зобов’язань у Звіті про фінансовий стан: класифікацію здійснено на підставі прав/умов, що існують на звітну дату; вплив стосується подання (класифікації), а не визнання/оцінки. Застосування є ретроспективним відповідно до МСБО 8 «Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки»; дострокове застосування дозволено (за наявності — розкривається факт).

Поправки до МСФЗ 16 «Оренда» — «Орендне зобов’язання в операціях продажу та зворотної оренди»

Поправки не застосовувалися, оскільки у звітному періоді не було операцій продажу та зворотної оренди, які підпадають під ці вимоги. Змін в обліковій політиці не було через відсутність застосовних операцій

Стосуються особливостей обліку операцій зі зворотною орендою

Поправки до МСБО 21 «Відсутність можливості обміну»

Уточнення підходів до оцінки валют, які не є вільно конвертованими, а також критеріїв оцінки курсів обміну при відсутності активного ринку

Попередній аналіз показує, що впровадження змін може вплинути на: оцінку курсових різниць у зв’язку із застосуванням уточнених критеріїв визначення обмінного курсу; перерахунок залишків у валюті, що не є вільно конвертованою; підходи до розкриття інформації у фінансовій звітності.

МСФЗ 18 «Подання та розкриття у фінансовій звітності».

Впровадження МСФЗ 18 передбачає фундаментальні зміни у підході до структури та подання фінансової звітності. Новий стандарт встановлює єдині вимоги до класифікації, подання та розкриття фінансової інформації, що включає: o Упорядкування подання фінансових звітів для забезпечення підвищеної прозорості та узгодженості. o Встановлення єдиного підходу до групування статей у звітах. o Уніфікацію форматів розкриття для покращення порівнянності фінансової звітності між компаніями. o Вимогу до розкриття суттєвих облікових політик та ключових суджень більш детально та структуровано. o Посилення вимог щодо розкриття інформації, яка є критичною для прийняття рішень користувачами фінансової звітності.

Впровадження МСФЗ 18 суттєво вплине на фінансову звітність компанії, зокрема: o Необхідність перегляду облікової політики з метою узгодження з новими вимогами стандарту. Це включає зміну підходу до подання статей у звітах про фінансовий стан, сукупний дохід, зміни у власному капіталі та рух грошових коштів. o Перекласифікація деяких елементів звітності, щоб відповідати новим правилам групування та розкриття інформації. o Розширення обсягу приміток до фінансової звітності для забезпечення прозорості та відповідності новим вимогам щодо розкриття суттєвих суджень, оцінок та ризиків. o Збільшення обсягу підготовчої роботи, включаючи адаптацію систем фінансової звітності, навчання персоналу та розробку нових внутрішніх процедур для збору необхідної інформації. o Вплив на прийняття рішень інвесторами та іншими зацікавленими сторонами, оскільки оновлена звітність забезпечуватиме краще розуміння діяльності компанії та фінансового стану. Компанія розробила план дій для впровадження МСФЗ 18, який включає: 1. Визначення ключових областей, що підлягають зміні. 2. Розробку оновленої структури фінансової звітності. 3. Навчання відповідального персоналу. 4. Тестове впровадження нових розкриттів у проміжній звітності до офіційного застосування. Компанія усвідомлює значний вплив МСФЗ 18 на її діяльність та фінансову звітність і докладає всіх зусиль для підготовки до його ефективного застосування.

Поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7 «Контракти на відновлювану електроенергію

Поправки регулюють облік фінансових інструментів, пов’язаних з електроенергією, залежною від погодних умов або інших природних факторів

Компанія не має контрактів, які стосуються відновлюваної електроенергії або електроенергії, залежної від природних факторів. Таким чином, зміни не матимуть суттєвого впливу на фінансову звітність компанії. Компанія не планує змінювати облікову політику у зв’язку з цими поправками

Щорічні покращення до МСФЗ – випуск 11 (МСФЗ 10, МСФЗ 9, МСФЗ 1, МСБО 7, МСФЗ 7)

Покращення спрямовані на уточнення та вдосконалення стандартів для підвищення зрозумілості та узгодженості облікових підходів

Компанія провела аналіз зазначених змін та дійшла висновку, що вони не матимуть суттєвого впливу на її фінансову звітність, оскільки поточні облікові підходи вже відповідають принципам, уточненим у щорічних покращеннях. Відповідно, компанія не очікує змін у своїй обліковій політиці чи у фінансових показниках

Поправки до класифікації та оцінки фінансових інструментів (поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7).

Оновлення критеріїв класифікації фінансових інструментів для врахування складних фінансових продуктів

Компанія провела оцінку потенційного впливу змін та дійшла висновку, що зміни не матимуть суттєвого впливу на її фінансову звітність. Поточна класифікація фінансових інструментів відповідає оновленим критеріям, тому зміни не потребують перегляду облікової політики або додаткових розкриттів

МСФЗ 19 «Дочірні підприємства без публічної підзвітності: розкриття»

Компанія не є дочірнім підприємством без публічної підзвітності, тому впровадження МСФЗ 19 не матиме впливу на облікову політику компанії.

Компанія не очікує жодного впливу від впровадження МСФЗ 19, оскільки вона не є дочірнім підприємством без публічної підзвітності і не має наміру змінювати підходи до розкриття інформації. У зв'язку з цим компанія не передбачає змін у своїй фінансовій звітності та продовжить застосовувати чинні підходи до розкриття відповідно до інших застосовних стандартів.

Поправки до МСБО 21 "Вплив змін валютних курсів" - "Переклад на гіперінфляційну валюту представлення"

Облікова політика щодо перекладу у валюту представлення уточнюється на випадок, коли валюта представлення є валютою гіперінфляційної економіки, а функціоанльна валюта - ні (включно з відповідними процедурами перекладу та розкриттями. Дострокове застосування відсутнє

Вплив не очікується, оскільки суб'єкт господарювання не подає фінансову звітність у валюті гіперінфляійної економіки (і не має структури, для якої ці процедури перекладу були б релевантні)

Станом на дату затвердження фінансової звітності продовжуються військові дії на України. Війна - суттєва подія для українських підприємств і організацій, в тому числі ТОВ "КУА "ТАЙМ ЕССЕТС". На момент затвердження даної фінансової звітності Керівництво не може достовірно оцінити весь майбутній вплив цих подій на діяльність Компанії та майбутню фінансову звітність, оскільки існують фактори, які не піддаються точній оцінці та контролю, включаючи тривалість військових дій, наслідки, подальші світові, урядові та регуляторні дії.

Події після звітної дати, які надають додаткову інформацію про фінансовий стан Товариства на звітну дату (коригуючи події), відображаються в фінансовій звітності. На дату затвердження звітності Товариством не було встановлено наявність коригуючих подій, які б вплинули на показники фінансової звітності та могли б вимагати змін наданої інформації.

Події, які відбулися після звітної дати, які не є коригуючими подіями, відображаються в примітках до фінансової звітності, якщо вони є суттєвими:

Фінансова звітність затверджена до випуску (з метою оприлюднення ) директором Товариства

2026-02-25

Ні учасники ні інші особи не мають права вносити зміни до цієї звітності після її затвердження до випуску

Підприємства і фізичні особи, які прямо або опосередковано здійснювали  контроль над або суттєво впливали на діяльність ТОВ "КУА "ТАЙМ ЕССЕТС"  протягом звітного періоду були:

Операції з пов'язаними особами:

Протягом звітного періоду операції з пов'язаними особами у Товариства виникали в рамках трудових відносин між Товариством та його управлінським персоналом. Заробітна плата управлінському персоналу  нарахована у сумі 206 тис. грн, виплачена вчасно, заборгованість відсутня.

Протягом звітного періоду винагорода членам Наглядової ради відповідно до укладених договорів не нараховувалась, заборгованість відсутня.

Протягом звітного періоду засновником  товариства Душко Богданом Юрійовичем, який володіє 100% часткою у статутному капіталі було внесено до статутного капіталу 2 000 тис. грн.,(в попередньму звітному періоді - 7000 тис.грн) Станом на 31.12.2025 року заборгованість засновника перед Товариством відсутня, статутний капітал внесено у розмірі 100%.

Інших операцій з пов'язаними особами у звітному періоді Товариство не проводило, залишки заборгованостей за операціями з пов'язаними особами, відсутні.

Зазначені операції не виходять за межі нормальної діяльності Товариства. Оцінка можливої наявності проведення операцій з пов'язаними сторонами проводиться Товариством в кожному фінансовому році за допомогою аналізу балансу відповідної пов'язаної сторони та стану ринку, на якому така сторона веде діяльність.

Основні засоби

У звітному періоді Товариство придбало  комп'ютерну техніку.

Амортизація нараховується із застосуванням прямолінійного методу, за яким місячна сума амортизації визначається діленням вартості, що амортизується, на строк 2 роки.

На звітну дату ознаки знецінення існуючих основних засобів відсутні, повністю амортизовані основні засоби відсутні.

Торговельна та інша дебіторська заборгованість

тис. грн

  До дебіторської заборгованості за управління активами інститутів спільного інвестування, що знаходяться  в управлінні товариства застосовується підхід визначений цими примітами, на дату затвердження звітності заборгованість погашена повністю.

До складу заборгованості з нарахованих доходів включено відсотки банку на залишок коштів по поточному рахунку. Дебіторська заборгованість за нарахованими доходами обліковується за амортизованою собівартістю. Резерв під очікувані кредитні збитки за такою заборгованістю не нараховувався в зв'язку з несуттєвістю, на дату затвердження звітності заборгованість погашена повністю.

До складу заборгованості за виданими авансами станом на 31.12.2025 входить передплата оренди приміщення - 49 тис. грн, передплата за відшкодування за опалення - 9 тис., передплата послуг АРІФРУ - 3 тис. грн. Дебіторська заборгованість за виданими авансами не є фінансовим активом.

Інша поточна дебіторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю, дебіторська заборгованість виникла за одним дебітором на підставі договору продажу цінних паперів (векселів). Строк погашення до 30.12.2026 року. Номінальна вартість заборгованості - 1 584 тис. грн, дисконтована вартість - 1 372 тис.грн, резерв під очікувані кредитні збитки - 137 тис.грн.

Щодо іншої дебіторської заборгованості Товариство проводить аналіз та оцінку рівня кредитного ризику за кожним фінансовим інструментом з використанням індивідуального підходу (крім дебіторської заборгованості за авансами виданими, яка буде погашатися товарами/послугами). Спрощений підхід до оцінки очікуваних кредитних ризиків, який передбачений параграфом 5.5.15 МСФЗ 9 не застосовується.

 Фінансові інвестиції (інші непоточні та поточні фінансові активи)

тис.грн

ОВДП утримуються до погашення (утримання з метою отримання контрактних грошових потоків).  По строкам погашення ОВДП - середньострокові.

Грошові кошти та їх еквіваленти

тис. грн

Станом на 31.12.2025 року в складі грошових коштів та їх еквівалентів, обліковуються кошти на поточних рахунках  (в гривні та доларах США) в Акціонерному банку "Південний", МФО 328209. Грошові кошти розміщені у банку, який є надійним, заборони на їх використання немає.

Непоточна кредиторська заборгованість

тис. грн.

Непоточна кредиторська заборгованість, що обліковувалася за амортизованою собівартістю достроково погашена протягом 2025 року. Кредитором було

ТОВ "КУА "Альтус Ассетс Актівітіс", погашення відбулося  21.07.2025року.

Торговельна та інша поточна кредиторська заборгованість, поточні податкові зобов'язання

тис. грн.

Торговельна та інша кредиторська заборгованість обліковується за амортизованою собівартістю

Керівництво Товариства визнає, що діяльність Товариства пов’язана з ризиками і вартість чистих активів у нестабільному ринковому середовищі може суттєво змінитись унаслідок впливу суб’єктивних чинників та об’єктивних чинників, вірогідність і напрямок впливу яких заздалегідь точно передбачити неможливо. До таких ризиків віднесено кредитний ризик, ринковий ризик та ризик ліквідності. Ринковий ризик включає валютний ризик, відсотковий ризик та інший ціновий ризик. Політика з управління ризиками орієнтована на визначення, аналіз і управління ризиками, з якими стикається Товариство, на встановлення контролю за ризиками, а також постійний моніторинг за рівнем ризиків, дотриманням встановлених обмежень та політики управління ризиками. Управління ризиками керівництвом Товариства здійснюється на основі розуміння причин виникнення ризику, кількісної оцінки його можливого впливу на вартість чистих активів та застосування інструментарію щодо його пом’якшення. Для Товариства суттєвим є кредитний ризик.

Кредитний ризик – ризик того, що одна сторона контракту про фінансовий інструмент не зможе виконати зобов’язання і це буде причиною виникнення фінансового збитку іншої сторони. Кредитний ризик притаманний таким фінансовим інструментам, як поточні та депозитні рахунки в банках, дебіторська заборгованість.

Основним методом оцінки кредитних ризиків керівництвом Товариства є оцінка кредитоспроможності контрагентів, для чого використовуються кредитні рейтинги, фінансова звітність контрагентів та будь-яка інша доступна інформація щодо їх спроможності виконувати боргові зобов’язання. Товариство використовує наступні методи управління кредитними ризиками: - ліміти щодо боргових зобов’язань за класами фінансових інструментів; - ліміти щодо боргових зобов’язань одного контрагента (або асоційованою групою); - ліміти щодо вкладень у фінансові інструменти в розрізі кредитних рейтингів за Національною рейтинговою шкалою; - ліміти щодо розміщення депозитів у банках. До заходів мінімізації впливу кредитного ризику Товариство відносить: - встановлення внутрішнього обмеження обсягу дебіторської заборгованості в активах; - диверсифікацію структури активів; - аналіз платоспроможності контрагентів; - здійснення заходів щодо недопущення наявності в активах Товариства простроченої дебіторської заборгованості. У Товариства для внутрішньої системи заходів із запобігання та мінімізації впливу ризиків створені: система управління ризиками, внутрішній аудит (контроль).

Станом на 31.12.2025  кредитний ризик за фінансовими активами, що оцінюються за амортизованою собівартістю, є низьким, що підтверджується чинниками, які враховують специфіку контрагентів, загальні економічні умови та оцінку як поточного, так і прогнозного напрямків зміни умов станом на звітну дату. Максимальна схильність кредитному ризику станом на 31 грудня 2025року представлена балансовою вартістю кожного класу фінансових активів, наведених нижче.

Кредитний ризик Товариства пов'язаний передусім з дебіторською заборгованістю, фінансовими інвестиціями в облігації внутрішньої державної позики  та грошовими коштами  у банках на поточних рахунках.

З метою управління кредитним ризиком за дебіторською заборгованістю у Товариства використовується кредитна політика щодо дебіторів та здійснюється постійний моніторинг кредитоспроможності дебіторів. Необхідність визнання знецінення аналізується на кожну звітну дату. Ставки резерву встановлюються Товариством згідно з обраною моделлю розрахунку очікуваних кредитних збитків.

Щодо дебіторської заборгованості . У звітному періоді Товариство не мало фінансових активів, які б були прострочені або знецінилися. Очікувані кредитні збитки за дебіторська заборгованістю з нарахованих доходів та винагороди КУА визнані такими, що нижче порогу суттєвості, та у зв'язку з цим не нараховувались. Дебіторська заборгованість за послуги КУА та дебіторська заборгованість з нарахованих доходів була повністю оплачена до дати затвердження фінансової звітності.

За іншою дебіторською заборгованістю (за продані цінні папери) сформований резерв під очікувані кредитні збитки у розмірі  137 тис.грн.

Щодо надійності та стабільності банків, в яких відкрито рахунки

Грошові кошти розмішені на поточних рахунках в АБ "Південний", обмеження на використання коштів відсутнє.

При визначенні рівня кредитного ризику фінансового активу у вигляді коштів, розміщених на поточних та депозитних рахунках в банках, Товариство враховує, в першу чергу, дані Національного банку України та рейтингової агенції "Кредит-Рейтинг" (включене НКЦПФР до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств).

Відповідно до інформації  рейтингового агенства "Кредит-Рейтинг", оприлюдненої на сайті https://www.credit-rating.ua/ua/ratings/#results,  АТ "Банк Південний" має рейтинг позичальника uaAA, прогноз - стабільний. Позичальник з рейтингом uaAA характеризується  дуже високою  кредитоспроможністю  порівняно  з   іншими   українськими   позичальниками.

Кредитний ризик Товариства за грошовими коштами та їх еквівалентами пов'язаний з можливим дефолтом банків за їх зобов'язанням та обмежений сумою грошових коштів та їх еквівалентів, розміщених на банківських рахунках. Керівництво Товариства вважає, що банки, в яких розміщено грошові кошти, мають мінімальну ймовірність невиконання зобов'язань, та здійснює постійний моніторинг фінансового стану цих банків.

Станом на звітну дату Товариство оцінило кредитний ризик за грошовими коштами на поточних рахунках як низький, виходячи з наступних факторів:

- контрагентами за операціями є банки України, діяльність яких регулюється та контролюється Національним банком України, зокрема щодо дотримання нормативів ліквідності, достатності капіталу та ризик-менеджменту;

- відсутні ознаки суттєвого зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання відповідних фінансових активів;

- за історичними даними Товариства та загальнодоступною інформацією відсутні факти дефолтів банків-контрагентів за зобов'язаннями щодо залишків коштів на поточних рахунках;

- кошти на поточних рахунках є високоліквідними фінансовими активами з коротким строком утримання та можливістю оперативного вилучення без суттєвих фінансових втрат.

З урахуванням наведеного, ризик очікуваних кредитних збитків за грошовими коштами на поточних рахунках, включаючи нараховані відсотки на залишки коштів, оцінюється Товариством як несуттєвий, а ймовірність настання дефолту - як така, що наближається до нуля, при розрахунку резерву очікуваних кредитних збитків застосовано підхід 12-місячних кредитних збитків.

За результатами проведеного аналізу, враховуючи підходи затверджені в Товаристві у межах системи управління ризиками та у відповідності до моделі визначення кредитного ризику, Керівництво прийшло до висновку, що банк є достатньо надійним, кредитний ризик за грошовими коштами в банках та ймовірність дефолту визначений Компанією як дуже низький, сума резерву під очікувані кредитні збитки не суттєва.     

Щодо облігації внутрішніх державних позик.

В активах товариства станом на 31.12.2025 є облігації внутрішніх державних позик UA4000234413, UA4000236228, UA4000236806,  емітентом за якими є Міністерство фінансів України. Оскільки за попередні періоди, включаючи період війни Міністерство фінансів України вчасно погашало свої зобов'язання  з виплати доходів (купонів) та погашення облігацій ОВДП, які передбачені умовами їх випуску,  керівництвом компанії прийнято рішення збільшення кредитних ризиків за державними цінними паперами не здійснювати.  Державні цінні папери, цінні папери, гарантовані державою та доходи за ними відносяться до  активів з найнижчим ступенем кредитного ризику. Очікувані кредитні збитки за ними визнані такими, що нижче порогу суттєвості, тому в фінансовій звітності не визнавались.

Для визначення кредитного ризику за ОВДП Компанія керувалася наступним:

- В межах національної економіки ОВДП вважаються найбільш надійним інструментом, оскільки вони гарантовані державою усім її майном та податковими надходженнями.Згідно з чинним законодавством, виплати за ОВДП мають пріоритетний характер. Навіть в умовах воєнного стану Україна продовжує вчасно обслуговувати внутрішній борг.

- За попередні періоди, включаючи період війни Міністерство фінансів України вчасно погашало свої зобов'язання  з виплати доходів (купонів) та погашення облігацій ОВДП, які передбачені умовами їх випуску

- Відсутність дефолтів за ОВДП: За всю історію незалежності Україна жодного разу не допускала дефолту за гривневими ОВДП. У критичні періоди можлива реструктуризація, але не відмова від зобов'язань;

- Ризик мінімізується можливістю НБУ здійснювати підтримку ліквідності банківської системи та виступати "кредитором останньої надії".

- Прозорість ОВДП: Актуальні умови випуску та графік аукціонів можна відстежувати на офіційному сайті Міністерства фінансів України.

Враховуючи підходи затверджені в Фонду у межах системи управління ризиками та у відповідності до моделі визначення кредитного ризику, Керівництво прийшло до висновку щодо мінімального кредитного ризику за ОВДП, сума резерву під очікувані кредитні збитки нижче рівня суттєвості.

Загальна інформація щодо розміру очікуваних кредитних збитків на звітну дату

У звітному періоді Товариство не мало фінансових активів, які б були прострочені або знецінилися.

Ризик ліквідності – ризик того, що Товариство матиме труднощі при виконанні зобов’язань, пов’язаних із фінансовими зобов’язаннями, що погашаються шляхом поставки грошових коштів або іншого фінансового активу.

Товариство здійснює контроль ліквідності шляхом планування поточної ліквідності. Товариство аналізує терміни платежів, які пов’язані з дебіторською заборгованістю та іншими фінансовими активами, зобов’язаннями, а також прогнозні потоки грошових коштів від операційної діяльності.

Інформація щодо недисконтованих платежів за фінансовими активами та зобов'язаннями Товариства в розрізі строків погашення представлена наступним чином:

Станом на 31.12.2025 у Товариства наявні грошові кошти для погашення всіх зобов'язань, відповідно можна зробити висновок про відсутність ризику ліквідності на звітну дату.

Валютний ризик – це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструменту коливатимуться внаслідок змін валютних курсів.

Для мінімізації та контролю за валютними ризиками Товариство контролює частку активів, номінованих в іноземній валюті, у загальному обсягу активів. Оцінка валютних ризиків здійснюється на основі аналізу чутливості.

Активи, які наражаються на валютні ризики

 Нарахування орендних платежів має прив'язку до долара США, проте, вплив цього на валютний ризик не є суттєвим.

Відсотковий ризик – це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових відсоткових ставок. Керівництво Товариства усвідомлює, що відсоткові ставки можуть змінюватись і це впливатиме як на доходи Товариства, так і на справедливу вартість чистих активів.

Усвідомлюючи значні ризики, пов’язані з коливанням відсоткових ставок у високо інфляційному середовищі, яке є властивим для фінансової системи України, керівництво Товариства здійснює моніторинг відсоткових ризиків та контролює їх максимально припустимий розмір. Моніторинг відсоткових ризиків здійснюється шляхом оцінки впливу можливих змін відсоткових ставок на вартість відсоткових фінансових інструментів Товариства. Управлінський персонал Товариства здійснює моніторинг відсоткових ризиків та контролює їх максимально припустимий розмір. У разі зростання відсоткових ризиків Товариство має намір позбуватися боргових фінансових інструментів з фіксованою відсотковою ставкою. Моніторинг відсоткових ризиків здійснюється шляхом оцінки впливу можливих змін відсоткових ставок на вартість відсоткових фінансових інструментів.

Активи, які наражаються на відсоткові ризики

Для оцінки можливих коливань відсоткових ставок Товариство використовувало історичну волатильність відсоткових ставок за строковими депозитами фізичних осіб зі строком 3 місяці за останні 3 роки за оприлюдненою інформацією НБУ (індекс UIRD) з довірчим інтервалом 95%.

Товариство визначило, що обґрунтовано можливе коливання ринкових ставок ±1,09 процента річних (в 2024р. - ±4,14 процента річних). Проведений аналіз чутливості заснований на припущенні, що всі інші параметри залишатимуться незмінними, і показує можливий вплив зміни відсоткових ставок на 1,09 процента річних на вартість чистих активів Товариства.

Можлива зміна справедливої вартості боргових фінансових інструментів з фіксованою відсотковою ставкою розрахована як різниця між дисконтованими грошовими потоками за діючою ставкою та дисконтованими грошовими потоками у разі зміни відсоткової ставки за кожним фінансовим інструментом.

Відсоткові ризики

Для професійних учасників ринків капіталу, що провадять діяльність з управління активами інституційних інвесторів істотними є операційний, ринковий та ризик ліквідності. Операційний ризик - ризик виникнення збитків, які є наслідком недосконалої роботи внутрішніх процесів та систем установи, її персоналу або результатом зовнішнього впливу. Він включає в себе: • Ризик персоналу, пов'язаний з діями або бездіяльністю працівників, включаючи допущення помилки при проведенні операції, здійснення неправомірних операцій, пов'язане з недостатньою кваліфікацією або із зловживанням персоналу, перевищення повноважень, розголошення інсайдерської та/або конфіденційної інформації. • Інформаційно-технологічний ризик, пов'язаний з недосконалою роботою інформаційних технологій або з їх недостатнім захистом, включаючи збій у роботі всіх систем, порушення цілісності даних та носіїв інформації, несанкціонований доступ до інформації сторонніх осіб та інше. • Правовий ризик, пов'язаний з недотриманням вимог законодавства, договірних зобов'язань, а також правовими помилками при провадженні діяльності. Оцінка ризиків професійної діяльності на ринках капіталу в звітному періоді здійснювалась шляхом розрахунку нормативу ліквідності, нормативне значення якого визначені в «Про подання професійними учасниками ринків капіталу та організованих товарних ринків звітних даних та інших відомостей до Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку під час воєнного стану», затвердженого Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 314 від 23.04.2022, Рішення НКЦПФР №1221 від 29.09.2022 року «Щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на ринках капіталу та організованих товарних ринках».

Товариство визнає нематеріальним активом немонетарний актив, який не має фізичної субстанції та може бути ідентифікований. Нематеріальні активи оцінюються за собівартістю мінус накопичена амортизація та будь-які накопичені збитки від зменшення корисності. При нарахуванні амортизації нематеріальних активів застосовується прямолінійний метод протягом терміну користування. Термін користування визначається відповідно до правовстановлюючих документів. Якщо відповідно до правовстановлюючого документа строк дії права користування нематеріального активу не встановлено, такий строк корисного використання затверджується наказом директора товариства і не може перевищувати 10 років. Патенти і ліцензії, придбані на строк більше одного року, визнаються у фінансовій звітності нематеріальними активами. Зменшення балансової вартості нематеріальних активів до суми очікуваного відшкодування, здійснюється, якщо сума очікуваного відшкодування менша балансової вартості активу. Для цілей бухгалтерського обліку нематеріальні класифікуються за такими групами: група 1 - права користування природними ресурсами; група 2 - права користування майном група 3 - права на комерційні позначення група 4 - права на об'єкти промислової власності група 5 - авторське право та суміжні з ним права група 6 - інші нематеріальні активи.

Витрати з податку на прибуток включають:                                                           тис. грн